$杭州柯林(SH688611)$  

杭州柯林：有望成为钙钛矿十倍股

事件：10月29日杭州柯林100MW钙钛矿产线贯通，大面积组件（1200×650mm）下线，产业化关键节点达成。

A股稀缺性标的，投建100MW钙钛矿产线，钙钛矿凭借轻质化和低成本特性成为最有潜力的BIPV技术路线。公司目前潜在订单6000万元（20MW ）以上，届时将是全行业最大体量订单。目前钙钛矿行业头部企业协鑫光电、极电光能一级市场估值约30-50亿，公司作为二级稀缺标的，被严重低估。

公司正规划2GW钙钛矿项目，远期理论产值40-50亿，净利润6-10亿。

主业智能电网监测空间广阔。随着智能电网投资加速，变电站变压器监测设备开始放量，对应市场空间200～300亿。对标理工能科等同行，公司产品性能和价格优势显著。该业务去年2000多万订单，今年有望6000-7000万，明年有望3-5亿，后面5亿以上，毛利率70%左右，净利率30-40%。

[太阳]公司电网主业24-26年预计1.2、2.5、3.5-4亿利润，仅主业就值60-70亿。

钙钛矿远期市值有些数百亿。有些成为钙钛矿领域的十倍股。