一、市场热点点评：
根据wind数据库显示，今日早盘创业板指日内涨超3%，深证成指涨超1.67%，沪指涨超1.1%，全市场超4300只个股上涨。
10月以来，市场明显分化，中小成长延续修复，大盘价值出现回调，流动性和风险偏好仍是市场主要关注方向，当前或处于第二阶段的整固期。政策方面，我们重点关注11月初的人大常委会，将明确财政对化债、房地产、消费等具体方向的部署，总量政策看点在12月的中央经济工作会议，明年增长目标和赤字率等关键指标将落地。
近期，人形机器人板块催化不断。10月29日，海外龙头公司在沙特投资倡议论坛（FII）预测：以2040年为展望目标，届时人形机器人的数量可能会超过人类，那时至少会有100亿个人形机器人，每个价格在2万—2.5万美元之间。10月14日，国新办举行新闻发布会，强调工信部将出台推动未来产业创新发展的实施意见，大力发展人形机器人、脑机接口、6G等新领域新赛道。国内来看，AI龙头和成熟整车厂的合作符合情绪化预期，帮助国内机器人产业实现“新能源车式”的弯道超车。
二、基金经理关注方向
东吴基金刘元海：关注 AI 应用投资机会
我们认为这一轮全球科技创新驱动力大概率来自于AI人工智能，因此我们认为未来科技股投资策略的关键可能是拥抱AI，围绕AI寻找投资机会。去年至今AI算力表现比较强，我们认为AI算力可能还有投资机会，因为未来AI算力需求有望保持快速增长态势。站在当前时间点，我们更为关注 AI 应用的投资机会，
包括：
（1）AI大模型在端侧落地有望驱动AI硬件时代的开启，AI手机、 AIPC 以及AI物联网设备产业趋势有望越来越明显，投资机会：消费电子产业链和半导体等；
（2） AI技术在智能驾驶领域的应用，国内智能驾驶产业有望从培育周期进入成长周期，投资机会：汽车智能驾驶产业链等；
（3）AI人形机器人
（4）拥抱AI的软件公司。中短期，我们更为关注 AI 硬件和AI智能驾驶投资机会。（注：观点具有时效性，仅供参考，不作为投资建议，市场有风险，投资需谨慎）
东吴基金张浩佳：关注AI+配置机会
从三季报来看，以AI为核心驱动力的科技板块盈利趋势仍相对较好，算力，端侧应用，软件开发，自动驾驶或人型机器人等都在加速发展，同时半导体国产替代也在持续推进，设备公司也有望持续发展，内需和科技可能仍是重点。目前国内经济形势的确定性也在加强，相对于全球市场来看，无论是港股或是国内价值板块，估值洼地或都相对较为明显。同时，目前来看，经过2-3年的调整期，市场估值水平也处于历史相对较底部，随着经济预期的逐步稳定，国内政策也有望持续支持，市场也经过接近2-3年的调整，目前位置上或也不需要进一步悲观。
未来看，我国高端制造有望逐步加速，AI+、半导体产业链的逐步拓展也是趋势，智能驾驶，人形机器人也有望处于逐步向好阶段，而AI+对制造业的影响也越来越大，新兴产业趋势也有望越来越明确。（注：观点具有时效性，仅供参考，不作为投资建议，市场有风险，投资需谨慎）
东吴基金徐慢:AI Agent有望推动AI 端侧智能升级
AI 浪潮是当前全球科技发展的核心驱动力，可大体分为三个发展阶段：
阶段一，AI算力组网建设，过去一年多产业快速发展，目前需求仍比较旺盛；阶段二，AI手机/AI PC，近期，随着各家AI Agent（AI智能体/AI 助手）的陆续推出，AI 功能正“系统级”集成于手机、PC中，从而有望带动产品销量增长和相关产业链的发展；阶段三，AI IoT，除主流消费电子产品外，AI 功能未来有望逐步集成在更多品类消费电子产品中，从而有望推动整个电子半导体产业链快速发展。
半导体方面，可考虑多关注涨幅低、业绩佳、格局好、周期成长有望创新高的龙头公司。（注：观点具有时效性，仅供参考，不作为投资建议，市场有风险，投资需谨慎）
$东吴移动互联混合A(OTCFUND|001323)$
$东吴移动互联混合C(OTCFUND|002170)$
$东吴多策略混合A(OTCFUND|580009)$
$东吴多策略混合C(OTCFUND|011949)$
$东吴阿尔法灵活配置混合A(OTCFUND|000531)$
$东吴阿尔法灵活配置混合C(OTCFUND|014581)$
$东吴新产业精选股票A(OTCFUND|580008)$
$东吴新产业精选股票C(OTCFUND|011470)$
$东吴新能源汽车股票A(OTCFUND|014376)$
$东吴新能源汽车股票C(OTCFUND|014377)$
$东吴嘉禾优势精选混合A(OTCFUND|580001)$
$东吴嘉禾优势精选混合C(OTCFUND|015152)$
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