#受益于增混销量高增，#曲轴业务厚积薄发。据乘联会数据，24年9月，插混和增程乘用车零售销量分别为36.1、11.7万辆，同比+96.7%、89.1%，增速远高于新能源整体的50.9%；1-9月插混和增程销量达到219.7、81.1万辆，同比分别+69%、109.8%，合计占新能源比例达到42.2%。从客户看，公司曲轴业务主要客户包括比亚迪、理想、赛力斯、奇瑞等增混头部客户，其中比亚迪配套份额50%以上；理想第三代曲轴产品已于8月小批量生产，奇瑞与赛力斯已实现大批量交付。从产能看，公司目前新能源曲轴产能已饱和，新建100万产能将于25年5月前陆续投产。当前混动需求旺盛且有望持续，公司业绩有望受益实现快速增长。
#新能源电驱齿轮拓展顺利，#打造纯电混动双轮驱动。新能源电驱动齿轮快速拓展，从客户看，目前比亚迪和联合电子已进入量产阶段；吉利两轴两齿项目和联合电子一体轴项目已定点；同时，积极与舍弗勒洽谈新的主减齿轮业务，联合电子的小米、大众轴齿项目、吉利轴齿项目以及比亚迪DMI5.0平台的轴齿项目也在积极沟通交流。从产能看，公司从7 个国家购置了 60 多台套高精尖设备，建成投产后将形成 60 万套新能源电驱系统高精密齿轮的生产能力。电驱齿轮业务将为未来的业务增长奠定基础。
#基于原有技术优势，#前瞻布局机器人业务。公司当前已组建机器人技术团队进行关键零部件产品的研发，并结合现有精密齿轮生产能力，在机器人减速器产品上已获得相应成果。
#发布股权激励计划，#高增长目标彰显信心决心。公司发布股权激励，拟授予的激励对象共计53人，授予数量720万股。从业绩考核目标来看，（1）24-26年扣非净利润目标分别为1.5、2.2、3亿；（2）新能源电驱齿轮2024年收入不低于2500万元、2025年不低于1.6亿元或2024-2025年累计收入达到1.85亿元、2026年不低于3亿元或2024-2026年累计收入达到4.85亿元。
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