$新劲刚(SZ300629)$  

新劲刚：数据链打开成长空间，保守2倍空间，严重低估）对标第三季度营收4亿，市值213亿的华秦科技（仅特殊材料），964亿市值的光启技术。

传统军用通信业务(功率放大、滤波器模板)—主体宽普科技深耕特殊应用射频微波领域20余年，业务历史上4-5亿的营收，20%增速，60%+毛利率、30%+净利率，2023年预计1.5-1.6亿净利润，按照历史30-40 xPE，对应45-64亿市值；2023年收购专注于微波频率源及相关领域 10多年的仁健微波，2023年业绩增厚1600-1800万元，2024年进一步增加；——传统业务对应50亿市值；

数据链方面，最最保守30亿订单（已确定），十四五期间完成2年分摊，保守3年分摊，对应2025年至少有10-15亿订单，至少增厚10亿收入，数据链更是一供和主要份额的参与者；

公司传统的业务价值50亿，和20.00定增价基本一致；而新业务数据链已经开始兑现，预计2025年能产生10-15亿营收，保守给100亿， 合计150亿，公司当前48e，已严重低估，至少存在3倍空间。