新劲刚，国内第一股，比肩光启技术，低估10倍以上
在军工转民用技术领域，新劲刚（股票代码：300629）以其卓越的表现和战略转型，逐渐成为国内领先的军用射频微波综合解决方案供应商。本文将深入分析新劲刚的市场表现、技术实力、行业地位以及与光启技术的比较，探讨其潜在的市值增长空间。
1. 新劲刚的市场表现
新劲刚近年来的财务报告显示，公司业绩持续攀升。2023年实现营收5.11亿元，同比增长18.75%；归母净利润1.39亿元，同比增长5.83%。2024年一季度，新劲刚实现营收1.31亿元，同比增长11.05%；归母净利润4146.29万元，同比增长15.63%。这一亮眼的业绩表现，不仅体现了公司稳健的增长态势，也展示了其在特殊应用领域的强大竞争力。
2. 技术实力与行业地位
新劲刚通过收购宽普科技，成功转型为以军品业务为主的企业，其产品覆盖通信及数据链、对抗、雷达等多个领域。宽普科技在射频/微波功率技术领域具有国内领先技术，部分产品填补市场空白。此外，新劲刚的毛利率高达61.22%，显示出其产品的高附加值和技术优势。
3. 与光启技术的比较
光启技术作为超材料技术的领军企业，市值已达852亿元，年内股价涨幅接近170%。相比之下，新劲刚的市值仅为50亿左右，尽管其在射频微波功放领域具有明显的技术优势和市场份额，但市值却远低于光启技术。这一差异可能源于市场对新劲刚技术和潜力的低估。
4. 新劲刚的低估分析
根据DCF估值法，新劲刚的实际市值为58.63亿元，而合理估值为300亿元，显示市值低于DCF公允估值。此外，新劲刚的市盈率（PE）相对较低，为34.23X，远低于行业平均水平。这表明新劲刚的市值被市场严重低估，具有较大的增长潜力。
5. 结论
新劲刚作为领域的佼佼者，其在射频微波功放和隐身材料领域的技术实力和市场表现均显示出巨大的增长潜力。与光启技术相比，新劲刚的市值被严重低估，具有10倍以上的增长空间。随着国内低空经济、国产大飞机、卫星互联网等产业的快速发展，新劲刚的市场空间将进一步扩大，其市值有望实现飞跃式增长