【广积粮】

康农种业20240118发行1513.4万股×11.20上市，20240510转0.3股/股分现0.2元/股。上市后股价单边下行，运行区间7.96≤X≤20.79。

2024年前三季度（万元/同比）：营收5188.31/-4.85%、凈利954.07/+20.04%、扣非凈利-220.06/-151.55%、毛利率41.96%；合同负债2.13亿元，相对年初增长+1038.16%，预收24~25年销售季度货款情况良好。

公司21~23财年经营业绩（亿元/同比）：营收1.42/+26.09%、1.98/+39.5%、2.88/+45.85%；凈利润0.43/+8.28%、0.41/-3.34%、0.53/+28.73%；扣非凈利0.33/+4.23%、0.36/+7.99%、0.47/+31.65%；毛利率37.15%、31.33%、30.73%；EPS1.08、1.05、1.35；合同负债0.07、0.09、0.19。

公司主营业务是玉米种子、魔芋种子、中药材种苗的研发、生产和销售，业务营收主要在四季度实现（玉米种子经营周期所决定的）。

估值：受政策利好影响股价已填权，但涨幅相对偏小。前三季度合同负债2.13亿元，营收有保障。2024财年预期EPS0.82，对应是日股价PE17.87，30釐米可期（相对于831726朱老六更是低估）

时进则进，时退则退，动静不失其时。

财薄易财厚难！且投且珍惜！

20241105经情陆处