长安汽车4季度收入500亿，环比增长46%，盈利会大增！

2023年汽车销量255.3万辆（Q4为68.3万辆），自主品牌销量189万辆（Q4为54.9万辆），新能源汽车53.1万辆（Q4为16.74万辆），海外为23.64万辆（6.25万辆）。

2024年1-9月汽车销量190.5万辆（Q1为69.21万辆，Q2为64.2万辆，Q3为57.09万辆）。10月销量25.08万辆，同环比分别+4.07%/+17.66%，判断今年4季度销量与去年4季度差不多，68-69万辆！环比3季度增长20%（9月占3季度37%，10月环比增长17.7%）。

2024年1-9月自主品牌销量116.1万辆（Q1为43.7万辆，Q2为38.5万辆，Q3为33.9万辆）。10月销量为16.80万辆，同环比分别+3.5%/+29.9%，判断4季度销量超过49万辆（新能源24万辆，燃油1个月继续保持8万多辆），环比3季度增长47%（9月占3季度38%，增长29.9%）。

2024年1-9月自主新能源汽车50.23万辆（Q1为12.9万辆，Q2为17.0万辆，Q3为14.9万辆）。10月自主品牌新能源销量达8.53万辆，同环比分别+48.56%/+56.80%，9月渗透率为42%，10月提升到50.8%（1-10月渗透率为40%），10月新能源汽车销量同环比大增，导致自主品牌销量环比大增。预计4季度销量超过24万辆，环比3季度增长61%（9月占3季度36.5%，增长56.8%）。新能源新车型连续推出，是高增长的主因!

2024年1-9月海外销售28.8万辆（Q1为10.9万辆，Q2为9.4万辆，Q3为8.4万辆）。10月自主品牌海外销量为3.08万辆，同环比分别+33.86%/+0.92%。1-10累计销量31.86万辆，同比+61.81%。预计4季度会超过9万辆！海外基地稳步建设，国内出口保持稳定，高毛利的海外销售有望继续保持快速增长。

按照上面推算，4季度并表车型销售超过53万辆。2季度新能源车型占比为44.2%，平均单价为9.26万元/辆，3季度新能源占比为44%，平均单价9.2万元/辆，4季度占比提升超过49%，平均单价有望提升到10万元/辆，4季度销售收入530亿，即使平均单价9.5万元/辆，收入504亿。

2024年3季度末在手订单环比2季度增加137亿，3季度收入342亿，从订单增加收入会达到480亿。

4季度收入会超过500亿，环比3季度增长46%。

收入提升，装置开工率提升，毛利率有望改善！

收入提升，期间费用率还明显下降！

收入大幅提升，盈利会大增！