目前处于政策高度博弈期，盘中的震荡也增加，今日盘面上，军工、低空经济板块全天维持涨势，芯片午后异动。随着美国大选这一重要事件落下帷幕，选举结束后政策不确定性会有望缓解，届时市场或会走出更有趋势性的行情。大选结果或将对国内出口链产生影响，进而影响国内经济，也可能倒逼国内政策采取行动。因此后续的政策节奏和预期管理变得重要。
作为长城久嘉的基金经理，我的想法是沿着市场中长期主线，即围绕新质生产力，重点关注包括国产算力、AI应用、低空经济、军工等能比较长期的方向。
首先最大的产业趋势可能是AI，其中一个方向是算力，算力之下的细分，主要关注国产算力方向。国产算力比海外启动得晚，今年还没什么业绩，有望明年开始释放业绩，目前估值相对高一些，但是明年的成长性或更强。目前更关注成长性、弹性，所以主要关注国产算力相关品种，包括国产算力里面的计算芯片、光通信芯片等。
AI的另一个方向是应用，主要关注三个部分：一是AI相关的软件；二是AI端侧，包括AI手机、AI PC、可穿戴的AI眼镜等未来有可能是AI应用落地的方向；三是无人驾驶，特别是“无图”端到端，也是AI后面见到应用效果的重要方向。
其次，关注低空经济，它作为新质生产力最有代表性的方向之一，我们其实从去年四季度就开始留意了，考虑到低空处于早期的主题阶段，政策的推动力度也可能比较大。
第三块是与半导体、军工相关的标的。随着美科技禁令逐步升级，预计半导体等关键领域国产替代趋势依旧会延续。如果基本面能持续改善，半导体或将有基本面的恢复。军工有相对独立的“困境反转”逻辑，明年是“十四五”最后一年，现在订单已经逐渐恢复，如果没有基本面，军工也可能是自身有反转逻辑的行业。
#歼35A官宣亮相，军工概念大幅拉升#$长城久嘉创新成长混合A(OTCFUND|004666)$$长城久嘉创新成长混合C(OTCFUND|010052)$
本文作者可以追加内容哦 !
