$上海电气(SH601727)$  $拓斯达(SZ300607)$  $埃斯顿(SZ002747)$  别再追涨停板了！！

另一个国内排名第一的龙头马上起飞！！

对上海电气持有发那科机器人股份比例、发那科机器人上个财年营收数据，以及埃斯顿机器人估值情况的分析：

1. 上海电气持有发那科机器人股份比例： 上海电气与日本发那科联合投资组建了发那科机器人，二者持股比例均为50%。

2. 发那科机器人上个财年营收数据： 发那科机器人的营收由2021年的58.75亿元上升至2023年的73.89亿元，净利润由2021年的7.89亿元上升至2023年的10.5亿元。

3. 埃斯顿机器人估值情况：

埃斯顿作为国内工业机器人龙头，其发展前景被看好，利润率有望持续提升。参考发那科估值中枢，埃斯顿在成长性优势下估值应具备溢价。考虑到埃斯顿利润释放快速消化估值预期，2022年埃斯顿收入规模仅为发那科1/10，成长空间及利润率提升空间广阔，具备成长性优势，应具有估值溢价。

从市场份额来看，2023年上半年埃斯顿在国内机器人厂商出货量排名中再次成为国内整体工业机器人、国产多关节工业机器人出货量最高的国产品牌，连续四年在中国市场国产品牌出货量第一，在2023年上半年中国工业机器人市场出货量排名中位列第二位，超越部分国际知名品牌，市场份额进一步提升。

埃斯顿的工业机器人业务收入占比达到74%，2022年公司机器人销量1.7万台，市占率6%，居国产机器人首位。

综上所述，上海电气持有发那科机器人50%的股份，发那科机器人在上个财年的营收和净利润均有所增长。与此同时，埃斯顿作为国内排名第一的工业机器人企业，其市场份额和成长性显示出其估值可能被低估，具有较大的成长空间和提升潜力。