仅供参考

隔壁文投发布了《第一创业证券承销保荐有限责任公司关于文投控股股份有限公司重整投资人受让资本公积转增股份价格之专项意见》从中可见端倪，借用格式画了下

2024年 11月5日，公司和管理人分别与深圳嘉道功程股权投资基金（有限合伙）签订了重整投资协议，约定产业及财务投资人深圳嘉道功程股权投资基金（有限合伙）以不低于1.15元/股的价格受让公司资本公积转增股票，2024 年11月 5日，开元股份股票收盘价为5.56元/股，重整投资人受让股份价格低于股票在重整投资协议签署当日收盘价的 80%。

重整投资人参与本次重整，提供资金支持，是促成公司重整成功的重要基础，同时承担了较高的投资风险，包括由于锁定期安排带来的股市波动风险、重整不成功的风险、退市的风险和公司的经营风险等。 综上，重整投资人参与本次重整承担了较高投资风险。

本次重整投资人受让资本公积转增股票是重整计划的重要组成部分，重整计划需经债权人会议和出资人组会议表决通过，法院裁定批准后执行。债权人、股东表决通过是重整计划实施的前提。重整投资人受让资本公积转增股票价格的形成和决策机制，兼顾了债权人、公司和公司原股东等各方利益。

整投资协议签署日开元股份股票收盘价为5.56元/股，产业投资人以不低于1.15 元/股的价格受让公司股票，受让公司股票价格为重整投资协议签署当日收盘价的 20.68%， 上市公司重整过程中，重整投资人受让资本公积转增股票的价格受上市公司资产质量、债务规模和结构等因素的影响，存在较大的个体差异性。经检索近年已完成的上市公司重整案例，普遍存在重整投资人受让股票价格低于投资协议签署日股票收盘价 80%的情形，本次重整投资人的受让价格与同类案例相比具备合理性。具体案例情况如下：

如果按照今天来算，就是收盘价为5.11元/股，产业投资人以不低于1.15 元/股受让公司股票，受让公司股票价格为重整投资协议签署当日收盘价的 22.50%，一定程度上目前下杀才符合产业投资人利益。

根据同类来看，普遍受让公司股票价格为重整投资协议签署当日收盘价的30%-50%之间，也就是说，协议签署之前，公司不希望收盘价上涨，除非提高产业投资人受让公司股票的金额，公司的讲话也很艺术，不低于1.15元，在协议没有正式签署前，短期走势如何大家见仁见智。

以上内容仅供参考，不构成投资建议，股市有风险，入市需谨慎。

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