【富士达】北交所的“华丰科技+上海瀚迅”，百亿级市值成色如何拆？
#催化在于富士达给出的调研活动信息内容，可谓干货满满。
#特别强调：公司系中航光电（军工连接器一哥）旗下硬科技公司，市值低但地位绝不低！
#地位巩固，未被发掘：富士达打破了欧美在连接器领域长达半个多世纪的技术垄断，共发布IEC国际标准13项，申报国家专利技术433项，30多项技术填补国内空白，是我国射频连接器行业拥有IEC国际标准最多的企业，是我国射频连接器领域出口量最大的企业，且与华为深度合作！
一、市场未被发掘的华为昇腾服务器铜链接器公司，400G主力，超越华丰科技！（注：铜链接信息之前未传递，市场无预期）
公司铜链接锚定400-800G，已经新建一条产线，小批量出货在即，相较华丰目前的100G，400G领域公司将是3大供应商之一。
二、商业航天和近地卫星主供应商，锚定“千帆”星座，对标上海瀚迅等公司
公司主因产品为射频电缆，器件，天线等，提供的内容比较多。其中以电缆组件连接器为主，随着卫星的发展，会做成集成的产品，不是单纯的连接器。目前的产品单价约在20-30w。目前获得“千帆”星座绝大部分订单，千帆目标2027 1300颗，2030年前1.5万颗。
三、控股股东为中航光电，连接器多向发力
公司实际控制人为国资委、中航工业集团；公司23年业绩处于低谷期，随着5.5G在24年Q4迎来建设期以及低轨卫星的发展，公司有望迎来业绩拐点。公司航天用射频连接器产能提升项目达产后预计新增连接器30 万只/年。
看估值：目前华丰科技172亿，对标华丰，富士达潜在市值预计80亿元，低轨卫星，绑定千帆星座，按照公司市占率90%，1.5万*0.9*20万=27亿市值。对标上海瀚迅目前市值，此部分市值可达40亿元。综合这两部分业务，可以看到120亿+。