$赛轮轮胎(SH601058)$  

【加税利空落地，出海企业迎来历史性大机会】

昨晚上铺天盖地都在唱衰出海，而事实上，最近几个月一直在进行川普交易，预期已经打的很充分了。

现在应关注最现实的，能反映到业绩上的影响:

1.原材料价格大跌，成本下降，企业收益；

2.人民币汇率跌超千点，来到7.2，高盛预测要到7.5，利好出海企业，有汇兑收益。

3.对明年川普制裁担忧而带来的补库需求将大幅提振企业四季度和明年一季度业绩。

4.而明年二季度后实际落地的制裁很可能也大幅低于60%这个预期（事实上这个影响不了出海企业，会影响出口企业），届时也会有进一步的估值修复。

出海企业正经历一波大幅的错杀，即将迎来历史性投资机遇

$森麒麟(SZ002984)$  

20241106-森麒麟交流总结

核心观点：轮胎行业的高景气还能持续，主要还是国内企业的品质和性价比提升，需求良好，国际去产能等因素，森麒麟定位高端，高成长的确定性最高主要是摩洛哥的新产能这个月开始投产，明年预计满产600-800万，到26年实现满产1200万条，为公司带来40%的产能增益该厂在手订单1000万（主要对北美）消化产能没有问题。25年收入端对应有20-30%增长，关税低价格高盈利能力还有提升空间。预测公司24-26年归母净利润分别为22、26、31亿元，当前股价对应PE分别为12、10、8倍. 从交流信息中，公司管理层稳健保守实干，公司也是个低估值的稳健标的。位置也是相对安全可作为重点