“特朗普交易”引爆市场：菜粕大涨近5% 豆二、豆二涨幅超3%

“特朗普交易”引爆市场，油脂油料板块起飞，菜粕大涨近5%，豆二、豆二涨幅超3%，棕榈油大涨2%。此外，欧线集运大涨近7%，再创阶段新高。金属表现弱势，沪银跌超3%，沪金大跌2%。

在特朗普胜选后，特朗普交易对市场影响很大，油脂油料集体飙升，菜粕大涨近5%，豆二、豆粕、棕榈油大涨3%。

据Mysteel调研显示，截至2024年11月01日，全国重点地区豆油、棕榈油、菜油三大油脂商业库存总量为201.80万吨，较上周增加0.29万吨，涨幅0.14%；同比去年同期下降23.95万吨，跌幅10.61%。

23/24年度马来西亚棕榈油产量预估均值为1950万吨，预估区间为1850-2010万吨，较上次预估下降1%。2024/25年度(10月/9月)马来西亚棕榈油产量预期为1950万吨，比上一年度下降1%，原因是由于补种工作缓慢和不利的天气条件导致产量增长停滞。

对于油脂油料大涨。新湖期货分析称，豆粕盘面强势有一定交易特朗普上台的成分，但油脂强势上涨预计主要仍是棕榈油中长期的强势逻辑驱动，因今日仍是连棕领涨。昨日午后到夜盘，马棕盘面延续走高。

1. 短期利多消息主要有：昨日消息显示10月印度棕榈油进口环比大幅增加59%至84万吨，因印度排灯节需求。近期的豆棕价差水平下，印度10月进口大增令市场对后期国际棕榈油需求的担心有所减弱。此外，11月6-8日印尼举行行业会议，预计观点利多。另外，近期国际价格强势，市场预估12月印尼棕榈油出口税将继续上调，出口关税可能上调2档。11月11日(下周一)MPOB即将公布马棕10月供需数据，预估库存环比稍降。
2. 国际棕榈油现实供需中性稍偏紧，近期的强势主要是在交易中长期逻辑。即11月-2月为产地季节性减产季、25年2-3月印度斋月备货将与减产季末期重叠、25年1月印尼B40开始实施、25年1-2季度印尼出口LEVY可能需上调。中长期逻辑未改之前，棕榈油暂无回调理由。11月产地逻辑逐渐进入兑现期。短期先关注马棕11月库存预期变化。

大陆期货分析认为，棕榈油进入减产季，产地报价高企对国内棕榈油提供较强支撑，棕榈油主力01合约近日在冲击万点之旅过程中受菜油调整拖累再次歇脚，短期调整后有望发起万点冲关大战。此前的回调主要还是受到菜油调整拖累，以及来自棕榈油自身连续上涨后的回吐压力。随着天气不确定性增加且进入减产季后产量继续减少，产地报价坚挺，减产季棕榈油调整空间较为有限。同时印尼强调明年初将实施B40计划，国内棕榈油消耗量增加，棕榈油供需收紧，棕榈油基本面较强预计将继续带动油脂板块走强。修正下方短期支撑到9500一带，观察是否冲10000点大关，个人观点   不做投资建议        投资有风险  入市请谨慎