1-3季度净利润35.8亿，4季度净利润32亿（同比增长110%），全年净利润67.8亿。
10月自主品牌新能源销量达8.53万辆，同环比分别+48.56%/+56.80%，同环比增长均属于行业领先。新能源渗透率从1-9月38.6%提升到10月50.8%。这么高的增长，公司业绩要翻进入高增长升明确的。2025年业绩将迎来大增。
另外，阿维塔销量正在快速提升，亏损会越来越少，联营企业投资收益会快速提升。
目前市值1425亿，按照2024年业绩67.8亿，市盈率为21：2025年净利润超过100亿铁板钉钉，市值超2000亿合情合理。
一.四季度销量推算
2023年汽车销量255.3万辆（Q4为68.3万辆），自主品牌销量189万辆（Q4为54.9万辆），新能源汽车53.1万辆（Q4为16.74万辆），海外为23.64万辆（6.25万辆）。
2024年1-9月汽车销量190.5万辆（Q1为69.21万辆，Q2为64.2万辆，Q3为57.09万辆）。10月销量25.08万辆，同环比分别+4.07%/+17.66%，判断今年4季度销量与去年4季度差不多，会达到70万辆！环比3季度增长23%（9月占3季度37%，10月环比增长17.7%）。
2024年1-9月自主品牌销量116.1万辆（Q1为43.7万辆，Q2为38.5万辆，Q3为33.9万辆）。10月销量为16.80万辆，同环比分别+3.5%/+29.9%。预计4季度为46-49万辆。
1-3季燃油汽车销售71万辆，逐季度呈现下降趋势，9月销售7.3万辆，10月销售8.3万吨，预计4季度销量21-24万辆。
2024年1-9月自主新能源汽车50.23万辆（Q1为12.9万辆，Q2为17.0万辆，Q3为14.9万辆）。渗透率38.6%（Q1为29.5%、Q2为44.3%、Q3为44.0%）。
10月自主品牌新能源销量达8.53万辆，同环比分别+48.56%/+56.80%，同环比增长均属于行业领先，高增长一是新车型连续推出，二是受地方置换补贴政策驱动，10月汽车销售变好，预计4季度销量达到25万辆，环比3季度增长68%（9月占3季度36.5%，增长56.8%）
10新能源汽车渗透率提升到50.8%，预计4季度渗透率会提升到52%。渗透率提升，不仅可提升公司平均售价，也会带动毛利率的提升。
2024年1-9月海外销售28.8万辆（Q1为10.9万辆，Q2为9.4万辆，Q3为8.4万辆）。10月自主品牌海外销量为3.08万辆，同环比分别+33.86%/+0.92%。1-10累计销量31.86万辆，同比+61.81%。预计4季度会超过9万辆！海外基地稳步建设，国内出口保持稳定，高毛利的海外销售有望继续保持快速增长。
二.收入
按照上面推算，4季度并表车型销售超过53万辆。2季度新能源车型渗透率44.3%，平均单价为9.26万元/辆，3季度渗透率为44%，平均单价9.2万元/辆，4季度渗透率52%，平均单价有望提升到超过9.5万元/辆，收入超过505亿。
按照4季度收入500亿，环比3季度增加157亿，基本与3季度末在手订单环比2季度末增加一致。
三.毛利率
收入提升，装置开工率提升，毛利率会明显提升。公司季度间毛利率波动明显，基本收入高毛利率高。
4季度新能源汽车渗透率大幅提升到52%，有助于毛利率提升。
3季度毛利率为15.7%，4季度有网提升到19-20%，会导致业绩明显改善。
四.净利润
公司期间费用率基本稳定，2023年期间费用率为11.1%，今年1-3季度期间费用率分别为12.5%、8.1%和11.9%，3季度明显高于2季度，主要2季度有汇益，3季度有汇损，按照目前美元/人民币走势，4季度有汇益，且相对比较高。
2024年Q4业绩估算
收入：500亿
营业成本：403亿
税金：13.0亿
期间费用；52.2亿（3季度40.8亿），其中销售84.1亿，管理39.3亿，研发59.6亿，财务-3.8亿
其他收益：6.6亿
投资收益-6.0亿，2023年联营企业投资收益亏损22亿，其中阿维塔亏15.8亿，随着销量提升，亏损正逐步下降，长安福特亏损7.1亿，已扭亏为盈，马自达亏5.5亿，可能今年仍会亏损这么多。
公允、信用减值、资产减值和资产处置：-4.0亿
营业利润：28.4亿
营业外收支：0.3亿
利润总额：28.7亿
所得税：1.13亿
净利润：27.6亿
少数股东：-4.4亿
归母净利润：32.0亿
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