美国大选落定，对周期行业有何影响？

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近日备受瞩目的海外选情已经尘埃落定，美国共和党总统候选人特朗普在当地时间11月6日凌晨宣布在2024年的总统选举中获胜，目前，基于其竞选纲领中的“反移民、扩财政、增关税”，市场一致预期较强的方面主要在于，后续美国政策组合具备比较高的再通胀可能，至于对全球其他经济体影响较大的方面，安全因素或在未来全球格局中的重要性进一步提升，而于我国而言，针对未来外需承压的潜在风险，后续国内政策逆周期再度发力或许值得期待。

短期美元指数走强，或对大宗商品价格会有一定的压力，但我们认为大部分品种供需长期偏紧的趋势仍未发生根本性的扭转。当前，周期行业的投资可能会有一定的潜在风险因素，主要还是以原油为代表的能源品可能在供给端会受到一定的冲击，这也需要我们做更进一步跟踪。不过对于中邮核心优势的持有人们而言，无需过度担忧这个问题，因为在此之前，我们在自上而下基于宏观、中观变量进行周期行业内的轮动布局时，已经充分考虑过这个风险了。

目前整体对于$中邮核心优势灵活配置混合A(OTCFUND|590003)$重点关注和配置的方向来说，组合整体的顺周期属性还是比较强的。后续倘若国内政策加大刺激力度，与我们整体由防守转向进攻的大思路不谋而合；而如果力度低于预期，我们会针对防御属性的部分仓位，在短期以黄金为代表的贵金属、以及类债红利风格回调之时，低位捡筹，在组合均衡配置的基础之上，力争为持有人中长期的投资回报做前瞻性的布局。

 #市场热点解析#

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