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电池板块的盈利见底，其中亿纬三季度储能单wh盈利3分钱，而动力亏损。
往明年看我们预计出货100gwh，其中动力30gwh，储能70gwh。在昨天小鹏P7+发布后，我们寻找其对动力的拉动。
#小鹏P7+昨日发布，我们预计月销稳定有望达1.5W。了解电池供应商为亿纬锂能，且为独供，重视对EVE动力销量和盈利弹性的拉动，有望成为其动力板块拐点。
1、 量：小鹏P7+月销1.5W约对应电池装机1G，对应年化量12G，明年30G出货对应稼动率为50%（或可能不到一点），#这样对稼动率拉动有足足20%
2、 利：考虑折旧+期间费用规模效应，动力单wh净利有望提升1分钱+。
1） 折旧：24H1公司折旧10.7亿，假设5亿来自动力，单wh销量折旧约在3分7，若月销提升1G，则单销量折旧降至2分9，即#折旧层面节省成本0.8分钱。
2） 期间费用：24Q1-3期间费用是37.5亿，假设15亿来自动力，则单wh期间费用为7分2，若月销提升1G，则降至6分7（已考虑销售费用提升）。
我们看好P7+对其动力拉动和盈利改善，维持重点推荐！同时，继续看好电池板块，宁德、亿纬、欣旺达。
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