11月8日，A股三大指数高开震荡，午后集体翻红，科技线再度领涨。军工电子、电池、半导体、IT服务等多个板块涨幅居前。
中证半导体产业指数 (931865) 早盘强势拉升涨超5%。相关ETF中， $半导体产业ETF(SZ159582)$ 早盘涨超5%。成分股中，芯源微涨超11%，有研新材、拓荆科技、华海诚科涨超10%，盛美上海、耐科装备、北方华创、正帆科技等股票跟涨。
消息面：
今天凌晨联储宣布降息25个基点，将联邦基金利率目标区间下调至4.5%~4.75%，为年内第二次降息，符合市场预期。
央行召开外资金融机构座谈会，央行行长指出，将稳步推进金融服务业和金融市场制度型开放，拓展境内外金融市场互联互通，促进贸易和投融资便利化，营造市场化、法治化、国际化一流营商环境，促进经济持续回升向好、金融高质量发展。
昨晚中芯国际披露三季报，引发市场对半导体等科技板块关注。财报显示，公司2024年第三季度实现营业收入156.09亿元，同比增长32.5%；归属于上市公司股东的净利润10.60亿元，同比增长56.4%；基本每股收益0.13元。
观点：
1、大选落地，半导体自主可控加速推进
国泰君安指出，回顾2017年川普上台后，对我国半导体即屡亮红牌，半导体自主可控更为迫切，国产替代空间广阔。
2、国产智算芯片崛起，持续看好算力成为科技板块核心主线
中信证券指出，国产智算芯片崛起。我们持续看好算力成为科技板块核心主线，国产芯片有望迎来新的发展阶段。受国内智算中心加速建设，互联网公司AI需求催化，智算芯片市场需求有望再上新台阶，我们预计2026年国内AI芯片规模将突破3,000亿元，国产芯片有望提升份额。当前，国产芯片在硬件参数上与海外芯片差距日益缩减，软件生态、互连技术有望随产业发展而不断壮大。展望未来，我们预计下一代国产芯片将迎来竞争力拐点，短期我们看好通用架构芯片凭借生态兼容性快速上量，长期专用架构有望凭借规模效应摊薄单位成本而提升市场份额。
3、预计美联储在12月还将降息25bps,明年降息或仍是大方向
中信证券研报指出，联储2024年11月议息会议降息25bps，符合市场预期。会议声明相对前次会议的变化多关于通胀，加之近期通胀读数小幅高于预期，我们认为如果失业率不再显著上行，通胀和失业率在美联储眼中的相对重要性或再次翻转，川普和他带来的通胀预期或成为无法忽视的隐忧。鲍威尔发言状态显然没有9月会议轻松，但表示基准情形是将利率逐步调整至中性水平，对经济形势和就业市场的措辞较为积极。我们认为通胀问题在今年年内尚不成为联储降息的阻碍，维持此前判断，预计联储在12月还将降息25bps，明年降息或仍是大方向，但降息幅度或低于美联储9月点阵图100bps的指引。
$芯源微(SH688037)$ $拓荆科技(SH688072)$
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半导体产业ETF风险等级：中高
风险提示：
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