自今年9月份以来，中证人工智能和中证云计算与大数据两只指数分别上涨了44.88%和59.44%，这波大幅回暖让投资者们又重新燃起了对科技板块的信心。那么，之后还有上涨空间吗？涨势能持续吗？今天来从多个角度来聊聊近期大家关心的问题。（Wind，2024/9/1-2024/11/7）
一、 从行业信息上看
AI产业链已崛起近两年时间，目前仍是巨头军备竞赛阶段，等待爆款应用的出现及商业闭环的形成。AI的估值上向上突破的机遇，或来自未来革命性的技术突破。
二、 从政策上看
近年来不断有政策加码支持大数据、云计算以及人工智能的发展。今年1月，工信部出台《国家人工智能产业综合标准化体系建设指南（征求意见稿）》，提出到2026年，共性关键技术和应用开发类计划项目形成标准成果的比例达到60%以上，标准与产业科技创新的联动水平持续提升。新制定国家标准和行业标准50项推广的企业超过1000家，标准服务企业创新发展的成效更加凸显。参与制定国际标准20项以上，促进人工智能产业全球化发展。
三、 从预期增速来看
1、对于云计算指数，其营业收入同比增速在2024年、2025年的预期值分别为19.33%、14.76%；其归母净利润同比增速在2024年、2025年的预期值分别为81.69%、46.26%。
2、对于人工智能指数，其营业收入同比增速在2024年、2025年的预期值分别为22.63%、12.16%；其归母净利润同比增速在2024年、2025年的预期值分别为39.19%、34.77%。
云计算与人工智能都处于高速成长阶段，随景气度预期在边际下行，但基本面和基金持股都基本在历史底部，未来若有财政强刺激，板块或将释放明显的规模效应，利润弹性可观。
四、 从估值上看
云计算与人工智能的静态估值都相对较高，但是复盘之前所有的高新技术类板块的相似行情，都是刚开始快速拔估值，最后用高业绩成长消化估值。另外，从动态来看，云计算与人工智能仍处成长早期，或不太适宜用过去的盈利能力对当下做出估值过高的判断。历史上看，科技股阶段性行情的起步受估值影响不大。
$融通人工智能指数(LOF)A(OTCFUND|161631)$
$融通人工智能指数(LOF)C(OTCFUND|009239)$
$融通中证云计算与大数据主题指数(LOF)A(OTCFUND|161628)$
$融通中证云计算与大数据主题指数(LOF)C(OTCFUND|014130)$
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