近期，A股市场进入震荡“持久战”区间，虽然指数普涨行情或告一段落，但市场交投依旧活跃，热点题材轮动不停歇。其中最受瞩目的市场主线之一，或是并购重组概念，短期内走出多只翻倍牛股，要是给并购重组概念再添一把火，或是来自科创板的硬核实力加成。
科创板八条＋并购六条，并购重组市场活跃度持续提升
2024年6月19日，“科创板八条”提出要更大力度支持并购重组，支持科创板上市公司开展产业链上下游的并购整合，支持科创板上市公司收购优质未盈利“硬科技”企业。
2024年9月24日，中国证监会发布《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》，政策包含支持上市公司向新质生产力方向转型升级、鼓励上市公司加强产业整合、进一步提高监管包容度、提升重组市场交易效率、提升中介机构服务水平、依法加强监管等六条措施。
“科创板八条”和“并购六条”先后出台，激发资本市场并购重组活力。
上交所发布数据显示，自“科创板八条”发布以来，科创板加速“上新”，新增披露40余单股权收购交易，单数同比超2倍，金额合计超110亿元。截至10月底，已有多家科创板公司发布了相关并购重组方案，部分公司已完成并购重组，此轮并购重组政策引导更多资源要素向新质生产力方向聚集。
未来，预计并购重组市场在政策的支持下或将持续活跃，科技行业的并购活动可能成为常态，央国企重组以及跨行业并购也或将变得更加频繁。跟随大势而行或是普通投资者较为高效的投资方式，那么这一轮的“势”该如何把握？
科创板“利剑出鞘”，投资者如何布局？
从近期的市场行情看，投资者的风险偏好也在接连推出的重磅政策下有所变化。过去三年杀跌幅度大的，估值被压缩厉害的，在反弹行情中，有些也成了锋利的剑。此轮反弹行情科创50指数在一众宽基指数中呈现领跑姿态，Wind数据显示，自9月24日至今，科创50指数涨幅近50%！这也是科创板蛰伏了三年之后的深蹲起跳。
9·24以来A股主要宽基指数表现
从公募基金三季报整体表现也能够窥见“硬科技”的身影，海通证券研报指出，截至三季度末，基金重仓股中A股主板持股市值占比为69.3%，相较二季度末下降3.5个百分点；而创业板为20.0%（上升2.5个百分点），科创板为10.7% （上升1.0个百分点）。
除了公募持仓市值上升之外，科创指数规模也迎来爆发。截至10月底，科创指数境内外产品规模近2900亿元，较年初增长超70%，其中科创50指数境内外产品规模近2200亿元，较年初增长超40%。
从业绩角度来看，浙商证券研报指出，2023年科创板、科创50、科创100的归母净利润同比下降40%、27%、57%，根据Wind一致盈利预测，2024年科创板、科创50、科创100的预测归母净利润同比达56%、15%、473%，2025年预测为41%、24%、75%，盈利正在迎来底部改善。
从更宏大的视角来看，在大国博弈的时代背景下，没有硝烟的战争随时在打响，实现科技自立自强、产业安全可控对国家发展和安全有重大意义，高层定调“推进中国式现代化，科技要打头阵”。科创板以其坚守“硬科技”的定位，主要服务于符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的科技创新企业。新兴科技产业投资趋势或将形成燎原之势。
不过，科技行情虽然如火如荼，从普通投资者视角来看，想要进入科创板掘金，投资者不仅有证券交易年限、资产日均不低于人民币50万元等投资门槛，同时也要面对投资科创企业的不确定性和波动性，“门槛”确实不低。场外投资者可以通过相关基金进行布局，例如华商基金量化投资部总经理助理艾定飞掌舵的华商科创板量化选股混合基金，该基金以数量化投资方法为基础，主要投资科创板上市企业，其中投资于科创板股票资产的比例不低于非现金基金资产的80%（更多内容，详阅基金法律文件）。投资者可以通过该基金可以实现一键智投科创板，捕捉科技产业发展机遇。
华商科创板量化选股混合基金专注科创板优质公司
艾定飞表示，站在当前时点，我们更倾向认为未来会出现政策逐步落地，效果逐步显现和市场预期逐步兑现的情景，所以或将迎来一个健康的慢牛市场。在慢牛过程中，我们将逐步通过动态研究来挖掘最为受益的行业和公司，从而有效调整基金的投资组合，力争为投资人带来更多收益。
具体到投资端，艾定飞表示，未来优先关注与国家经济相关的顺周期（消费、周期）板块，同时也会关注一些受益于后期市场风险偏好提升的科技成长板块（电子、计算机）。选股方面，将使用量化多因子选股模型对股票池进行映射分析、排序和收益预测；然后通过最大化风险收益比的组合进一步优化标的权重。
站在当前时间点，回望过去，其实和十年前那轮大牛市启动之前有诸多相似之处，资本市场新政不断推出、新业态展现更强劲的增长、经济弱复苏、较为充裕的流动性等。这些因素共同作用下，新兴成长风格占优似乎也成了必然。公开数据显示，截至2024年11月5日科创板共上市577家企业，351家入选国家级专精特新“小巨人”名录，科创板已成为中国经济转型升级和高质量发展的重要实践。虽然中国产业升级的道路并不轻松，但当下无论是产业趋势还是政策支持都为科创板带来了长期机遇，科创板投资的黄金窗口或是未来已来。
$华商科创板量化选股混合A(OTCFUND|018973)$
$华商科创板量化选股混合C(OTCFUND|018974)$
数据说明：截至20240930，艾定飞具有10.1年证券从业经历（4.3年证券研究经历，5.8年证券投资经历）。艾定飞历任所管理产品——华商动态阿尔法灵活配置混合20181126至20191218；华商电子行业量化股票发起式20190917至今，华商计算机行业量化股票发起式A20191030至今，华商大盘量化精选灵活配置混合20220110至今，华商300智选混合A/C 20220818至今，华商计算机行业量化股票发起式C20221220至今，华商科创板量化选股A/C 20231127至今。
市场数据来自万得信息。文中基金经理关注的投资方向，仅为结合当前市场情况作出的判断，可能随市场情况调整，具体投资策略详见基金法律文件。
风险提示：以上内容不代表投资建议。本基金管理人承诺以诚实信用、恪尽职守、谨慎勤勉的态度管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益，基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。本基金若投资港股通标的股票，还需承担汇率风险以及境外市场的风险。投资者购买本基金时，请认真阅读基金合同、招募说明书、基金产品资料概要等基金法律文件。具体投资策略详见基金法律文件。市场有风险，基金投资需谨慎。敬请投资者选择符合风险承受能力、投资目标的产品。
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