再论，半导体设备的黄金法则 — 投早

闷得而蜜

发布于2024-11-08 20:05来自雪球 · 广东

再论，半导体设备的黄金法则 — 投早

来自闷得而蜜的雪球专栏

我在7月12日写了个豆腐块文章《设备类股票投资的黄金法则——投早、投精、投小》链接：网页链接。

那时，罗博特科的股价在80块附近徘徊了4个月，很多朋友将信将疑，也有部分朋友看进去理解了，建仓买入，从最近的一些留言看，收益颇丰。

到现在，还是有不少质疑声。其中，比较普遍的是：担心新技术导入节奏。

这些担心是非常有道理的，即使如英伟达这样伟大的公司，新GPU Blackwell GB200也反复跳票，一延再延。高科技都是复杂的系统，需要时间成熟，这是肯定的。

那么，新技术商用节奏的不确定性，是否会影响半导体设备市场呢？

仔细阅读过我文章的朋友，可能就不会有疑问了。

为什么呢？答案在：军备竞赛。

产业链，包括上周末华为公开发布的《数据中心2030白皮书》，先进封装+全光互联，是缓解摩尔定律失效的唯一办法，现在已经形成了高度的共识。咱们分析一下产业链的参与者：

1、越是头部的企业，越会卡位，避免新来者搅局。即使新技术在早期成本等方面有不足，这些龙头都会克服困难上马。所以，大家看到了英伟达、台积电、博通等在设备采购上大手大脚。

2、新赛道，是后排的二弟、三弟等等谋求重新排位的绝佳机会，他们更不会放弃。比如，AMD就明确点明，All in 全光互联。

3、新赛道，催生一批新的小巨人，他们更具活力，在资本市场的吹捧下，往往胆大包天。比如，Ayar labs 很可能为成长为另一个“博通”。10月16日 Lightmatter刚刚D轮融资4亿美金，都是科技+资本共振的经典案例。

所以，即使CPO/OIO替代光模块和铜缆的进程，由于一些技术原因，节奏上有所波动，因为有上面三个因素，对于半导体设备行业来说，没有影响，基本上是免疫的。

IT产业，典型如AI，早期都是军备竞赛，比资金消耗实力、比科研实力、比稀缺资源卡位….

光互联也一样，产业链所有的玩家，都在全力以赴抢先布局，谁也不甘心落后。

—— 投早，投资半导体设备，比如罗博特科这类股票，是一切秘诀的源头。

$罗博特科(SZ300757)$ $半导体ETF(SH512480)$

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