$创业板指(SZ399006)$  

【dw电子】持续看好自主可控主线

我们认为随着国产芯片生产制造能力提升，国产替代与自主可控迫在眉睫，同时政府加大投资，先进产线加速落地，半导体产业链国产化率有望加速渗透，利好国产AI芯片产业链、国产手机产业链、先进封装产业链、EDA、半导体设备。

1⃣国内云厂商需求迫切，国产AI芯片加速渗透，国产AI芯片与先进封装两大产业链景气度持续向上。国产AI芯片方向建议关注：寒武纪、海光信息；鲲鹏/昇腾产业链：泰嘉股份（服务器电源）、鸿日达（散热片）；先进封装制造建议关注：中芯国际、通富微电、长电科技、同兴达、兴森科技（国内ABF载板领先者）。

2⃣边缘政治风险提升，国产化制造加速推进，EDA、半导体设备订单景气度有望持续走高。EDA方向建议关注：华大九天、概伦电子、广立微。半导体设备建议关注：北方华创、中微公司、南大光电。GKJ方向：茂莱光学、晶方科技、福光股份、百傲化学、奥普光电。

3⃣自主可控带来H手机产业链景气度提升，手机产业链代表公司：信维通信、欧菲光、光弘科技、东睦股份等、电连技术、飞荣达。

风险提示：政策发展不及预期，国产化进度不及预期