周末闲聊

$同花顺(SZ300033)$ 这次A股上涨的逻辑是什么？业绩吗？显然不是，改革开放40年，金融业飞速发展，从业人员和参与者赚取了远超社会发展平均利润，富豪榜里人数众多。1998年我就担任券商研究部门领导，当时分析方法很简单，跟踪资金流向即可，从2003年后，股市飞速扩容，投资者回报并未同步增长。特别是2008年的超级熊市，几乎完全摧毁了一代投资者。2015年是彻底清剿了社会冲动资金。然后价值投资流行了几年，正当我们沉醉于企业业绩复利增长的憧憬里，经济发生了逆转，消费股大熊市开启。回顾一次讲不完，现在聊我对年末、明年春季的看法。美股是最确定的，标普会跑赢纳指，小企业在新政府的政策里受益高于大企业。稳健投资者不应该丢掉筹码。美股在连续上涨后，12月会有阶段调整，正如我10月底预测的那样，纳指最好的四季度调整买点来临，纳指、50这波利润达到6--7%，2024年收益突破20%。美元强势，美股、汇率齐涨，EtF收益更高。再聊A股，首先确定本轮不是业绩推定，是政策引导，所以市场一会儿高潮，一会儿冰点，但总体上是箱体向上。10月8号后，市场从回调的3150反弹到3500，这个幅度不小。周末化债规模被主场解读为不及预期，那就展开调整呗。我肯定的预判，这次调整是春季行情前最后一次低吸机会。互联网券商+国产替代芯片+人工智能+人形机器人是确定方向。同花顺受益于成交量的几倍放大，受益于互联网开户的天然垄断性，突破历史新高后的回调无需恐慌。真正恐慌的是无脑追高的韭菜，还很容易受情绪影响。我自己的策略是，纳指、50剩下的锁仓到2025年三月底。同花顺寻找新箱底重仓，然后一并锁仓到2025年三月。按照牛市成交量法则，最大单日成交量应该接近五万亿，而且会有三天左右的持续，这个量会发生在明年春季。化债后人民币贬值，如何保证自己的资产不贬值，只能在股市里实现。同花顺极端情况下箱底268，那时我就毫不犹豫的重仓出击，288也是重要支撑，具体要看大盘的走势。