Lumen Technologies的股价从7月12日的1.02冲到上周5的9.84美元，近4个月翻了9倍，目前看还会继续大涨。他是全球锗价大涨的主要推动原因之一这家公8月份拿到了50亿美元的光缆订单，还有70亿美元的订单在谈，该公司持续大涨源于人工智能对算力需求激增，光缆是人工智能算力设备最基础的设施，也是用量最大的硬件，这也是光缆核心材料光棒主要添加剂四氯化锗需求大增的主要原因，市场对四氯化锗的预期需求也导致锗价持续攀升。云锗是全球主要四氯化锗供应商。这才是未来云锗持续攀升的最主要原因之一
中国电信采购24年第一批干线光缆，开启全年400G光网建设。
根据中国电信董事长智算云生态大会发言，中国电信在2024年将完成400G高速全光网全国覆盖，并加快向800G、1.2T超大带宽升级。
某机构认为400G光网对于光纤升级，以及数据中心侧对于特种光纤的增量需求将有效打开高价值光纤的应用场景，带动中长期光纤缆企业业绩持续增长。
光纤产业链
光纤通常被认为是通信材料中的“大宗材料”，而受供需周期影响，但实际上，光纤也是应用最广泛的“无源器件”。
光纤光缆产业链分为：
上游：原材料与设备供应商，关键材料包括高纯度四氯化锗、四氯化硅等，影响供应稳定性。
中游：光纤光缆制备，核心是光纤预制棒的生产，采用MCVD、VAD、OVD和PCVD等气相沉积法。
利润分布为光棒70%、光纤20%、光缆10%。
光棒技术门槛高，扩产周期长（≥2年），对整体产量影响大。
下游：应用于汽车电子、军工、数据通信、能源电力、智慧城市等领域，为电信运营商、数据中心等提供综合布线系统和线缆连接服务。
随着AI算力、卫星通信、低空经济的兴起，光纤中的子品类——特种光纤的需求逐步增加，形成新的投资机会。
云锗的深度合作伙伴，也是有共同合资的上市公司长飞光纤和有研新材都开盘涨停了
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