来源：长江商报 记者 沈右荣 2024-11-12 08:10:31
超57亿债转股，淮北矿业（600985.SH）拟为核心子公司“减负”。
根据近期公告，淮北矿业拟以债转股方式，向全资子公司淮北矿业股份有限公司（以下简称“淮矿股份”）增资约57.18亿元。
公告称，本次债转股，是为了进一步优化淮矿股份资产负债结构，增强其资金实力，满足未来经营发展需求。本次增资，是内部进行的资源优化配置。
淮北矿业的前身是雷鸣科化，2018年，淮矿股份借壳上市，借壳的主体为淮矿股份，交易价格高达210亿元。
淮矿股份是淮北矿业的核心子公司，今年前九个月，其实现的净利润为36.69亿元，占公司净利润的88.64%。
淮北矿业以煤炭开采、煤化工为主业，2018年借壳上市以来，公司累计盈利327.99亿元。与之对应的是，公司累计派发现金红利约109亿元。
淮北矿业不断提升科技含量，2018年至2023年，公司的研发投入合计达93.72亿元。
57亿债转股优化资源配置
淮北矿业抛出一个大动作，拟优化内部资源配置。
根据公告，为进一步优化淮矿股份资产负债结构，增强其资金实力，满足未来经营发展需求，淮北矿业拟以债转股的方式，向淮矿股份增资约57.18亿元。该事项已经获得董事会会议审核通过，本事项在董事会决策权限范围内，无需提交公司股东大会审议批准。
淮北矿业曾实施过两次发行可转债融资。2019 年 12 月，公司向社会公开发行 2757.4 万张可转债，募集资金总额约27.57亿元，扣除发行费用后，募集资金净额约 27.38亿元。这笔资金，公司通过借款方式提供给淮矿股份使用，其中淮矿股份购置智能化采煤工作面设备 4.85亿元，偿还债务约6.80亿元，其余 15.73亿元用于其全资子公司安徽碳鑫科技有限公司（下称“碳鑫科技”）实施焦炉煤气综合利用项目。
上述借款期限为自实际借款之日起 5 年，借款利率参照发行的可转债平均利率。截至 2022 年 9 月，上述募投项目均已实施完毕。
2022 年 9 月，淮北矿业再度发行可转债，募集资金总额 30亿元，扣除发行费用后的募集资金净额约为29.81亿元，其中向淮矿股份提供借款约18.81亿元（偿还债务 6.81亿元，向碳鑫科技增资12亿元），向碳鑫科技提供借款 11亿元，用于实施甲醇综合利用项目。上述两项借款期限均为自实际借款之日起 5 年，借款利率均按照可转债实际利率执行。截至目前，上述募投项目均已实施完毕。
公告称，为进一步优化淮矿股份资产负债结构，增强其资金实力，满足未来经营发展需求，公司拟以可转债募集资金相关债权约57.18亿元向淮矿股份进行增资，其中 32.49亿元计入淮矿股份注册资本，其余 24.70亿元计入淮矿股份资本公积。本次增资完成后，淮矿股份注册资本由 67.51亿元变更为100亿元，仍为公司全资子公司。
从上述操作来看，淮北矿业进行的两次可转债融资，实际上就是为淮矿股份募集的。
通过债转股，淮矿股份的财务状况将大幅改善，偿债压力将大幅减轻。
值得一提的是，淮矿股份是淮北矿业的核心子公司，2023年及今年前三季度，其实现的营业收入分别为718.84亿元、550.09亿元，净利润分别约为55.66亿元、36.69亿元。
以今年前三季度的营收和净利数据来看，淮矿股份的营收和净利分别占淮北矿业的96.87%、88.64%。
前三季研发投入16.4亿
大手笔增资核心子公司淮矿股份，是淮北矿业聚焦主业的体现。
淮北矿业的前身是雷鸣科化，一家主营民爆产品的生产销售、爆破服务和非煤矿山开采?的企业。2014年至2017年，公司年度归属于母公司股东的净利润（简称“净利润”）在亿元左右徘徊。
2018年，雷鸣科化通过发行股份及支付现金相结合的方式，向淮矿集团、信达资产、皖能集团、宝钢资源等购买其合计持有的淮矿股份 100%的股份，淮矿股份100%股权的评估值为209.16亿元（扣除在所有者权益项下列示的永续债 19.94亿元）。后经调整，淮矿股份的评估值为210.68亿元，并以此作为交易价格。
与此同时，公司募集配套资金6.30亿元。
根据业绩承诺，2018年至2020年，淮矿股份实现的扣除非经常性损益的净利润（简称“扣非净利润”）分别不低于26.74亿元、25.81亿元、23.50亿元，三年累计不低于76.05亿元。实际上，三年的扣非净利润累计达90.39亿元，超过承诺数。
淮矿股份借壳上市之后，公司不断加码主业，收购了安徽亳州煤业、杨柳煤业、青东煤业等多家公司。
长江商报记者发现，借壳上市以来，淮北矿业实现的净利润累计数达327.99亿元，公司累计派发现金红利109.10亿元。
淮北矿业盈利能力较强，除了拥有煤种及煤质优势外，公司自身在不断提升开采技术、工艺也是重要因素。公司称，其加工洗选能力居煤炭行业前列，现有炼焦煤选煤厂 4 座，其中年入洗能力达 1600 万吨的临涣选煤厂（综合性选煤厂）处理能力位于国内前列。各炼焦煤选煤厂技术水平居行业前列。
淮北矿业投入大量资金进行研发。2018年以来，公司研发投入合计达110.12亿元，其中，今年前三季度的研发投入为16.40亿元。
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