其一，11月3号，娜扎汽车的访谈，核心以下几点；1）透露宁德2022年就和公司推过复合铜箔，但是当时技术不成熟，今年二季度开始重新接洽，三季度已经有上车测试在验证数据。这个说法刚好验证了9月宁德专家交流时说的有部分车在测试。
2）提到目前宁德能提供的产能是10gw，这刚好比是宝明、金美现有约13gw的产能高一点，其它材料厂目前大概率还没通过宁德审厂。这里侧面验证宁德确实与宝明、金美合作紧密，与之前严重到的信息一致。
3）宁德目前承诺能给娜扎的量是一个月5000台，60度电一个月是 0.3GW，一年 3.6GW。说明宁德还有预留产能给其它车企。
4）价格初步谈的是降本5%。这个数据目前我无法自洽，我收集到的信息是宝明复合铜箔今年价格4.5元/平，明年4元，即比传统铜箔低20%左右。 哪咤还表示老车型最快明年3月开始使用，新车型要等到4月份。
其二，11月6号的访谈透露了奇瑞与C公司近期召开的一次关于复合铜箔的联合会议。核心点如下：1）两家以谈好合作上车，配套电芯11月交付奇瑞，之后进行4个月的路测，如果路测数据与C公司的路测数据有80%的重合度，则最快Q2开始上车交付。
2）奇瑞预计上车的车型是星纪元与智界，两款加起来月销约1万辆，对应电芯需求约0.7~0.8gw/月。 奇瑞同时表示会先按照50%渗透率使用，半年后预计全部使用复合铜箔。
3）透露宁德目前的复合铜箔电芯良率在80~90%之间，明年上半年做到90%以上。所以现在也算是双方合作共赢。
其三，最近听一个好朋友说，极氪某款车型下一代要采用双复合集流体，我想大概率是MPV。另外前段时间还有个小作文是宁德准备找骄成下10gw超声焊设备，这个还没公告，当小作文处理。但如果宁德确定要上复合铜箔，这个节点改电芯产线是合理的。
说回现实，复合铜箔的进展一次次miss，但我相信，这次是离产业进展最近的一次。梳理近期的时间线：年初，宝明送样的圈数、大卷长度达到宁德标准；端午节后宁德审厂宝明通过；之后比亚迪又审厂通过宝明；9月，比亚迪采购必能信30~40台超声焊设备，10月采购了深发科超声焊设备；10月初网上有信息显示比亚迪汉L将使用复合铜箔，明年H1上市；近期又爆出哪咤、奇瑞在与宁德接触复合铜箔电芯。 综上，我想当前节点是复合铜箔真正要量产上车的前夕，甚至也有可能11月15号的广州车展会有部分车型搭载复合铜箔。
最后再从产能、需求来说一下我为何还在坚持这个行情。目前我了解到的只有金美、宝明通过了审厂，金美年产能不到1gw，宝明13gw，也就是说这俩产能今年支撑月上车1.6万台。这刚好自洽为何宝明一直着急在四川那边建50gw的新基地。另外当前金美也在与东威接触计划扩产。 若明年确实是上车元年，那势必是材料厂大扩产的一年，今年1~9月国内电芯装机量346gw，同比增长35.6%，预计全年490gw；明年增速20%对应电芯装机量588gw。 假设2026年复合铜箔20%渗透率，对应25年应建成的产能至少为118gw，为当前产能的10倍！目前1gw需要三台水电镀设备、单台900万，对应市场规模为32亿。
注意，复合铜箔在安全和降本均有优势，如果真得到大部分主机厂认可，我想渗透率或许会和topcon代替perc一样迅速；另外，这里也没有考虑储能的需求。最后我只能告诉自己，在这个产业量产前夕，格局。
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