行业动态、产业链变化
据乘联会，10月，国内乘用车批售273.2万辆，同/环比+11.5%/+9.1%，累计批售2117.6万辆，同比+4.4%；10月电车批售136.9万辆，同/环比+55.2%/+11.2%，累计927.9万辆，同比+36.5%。
光伏主产业链价格，根据PVinfoLink的数据：
多晶硅（致密料）均价为21.0美元/千克和40.0元/千克，环比持平/环比持平；多晶硅（颗粒料）均价为36.5元/千克，环比持平。
N型单晶硅片（182-183.75mm，130μm）均价为1.000元/片，环比-2.9%；N型单晶硅片（182*210mm，130μm）均价为1.200元/片，环比-2.4%；N型单晶硅片（210mm，130μm）均价为1.450元/片，环比持平。
单晶PERC电池片（23.1%+，182-183.75mm）均价为0.038美元/瓦和0.275元/瓦，环比持平/环比-1.8%；单晶PERC电池片（23.1%+，210mm）均价为0.038美元/瓦和0.280元/瓦，环比持平/环比-1.8%；TOPCon电池片（24.7%+，182-183.75mm）均价为0.037美元/瓦和0.270元/瓦，环比持平；TOPCon电池片（24.7%+，182*210mm）均价为0.275元/瓦，环比持平；TOPCon电池片（24.7%+，210mm）均价为0.285元/瓦，环比持平。
双面双玻PERC组件（182mm*182-210mm）均价为0.090美元/瓦和0.680元/瓦，环比持平；双面双玻PERC组件（210mm）均价为0.090美元/瓦和0.690元/瓦，环比持平。双面双玻单晶TOPCon组件（182mm）均价为0.105美元/瓦和0.710元/瓦，环比持平；双面双玻单晶HJT组件（210mm）均价为0.120美元/瓦和0.880元/瓦，环比持平。
3.2mm镀膜光伏玻璃均价21.25元/平方米，环比持平；2.0mm镀膜光伏玻璃均价12.50元/平方米，环比持平。
锂电产业链价格方面，根据鑫椤锂电数据：
上游材料：硫酸钴价格为2.75万元/吨, 维持稳定。电池级碳酸锂价格为7.55万元/吨，上涨0.09万元/吨。电池级硫酸镍价格为2.74万元/吨，维持稳定。电池级硫酸锰价格为0.62万元/吨，维持稳定。
正极材料：钴酸锂（4.35V）价格为13.80万元/吨，维持稳定。磷酸铁锂价格为3.35万元/吨，上涨0.03万元/吨。NCM 5系价格为10.15万元/吨，维持稳定；NCM 811价格为14.45万元/吨，维持稳定。NCM523前驱体价格为6.50万元/吨，维持稳定；NCM 811前驱体价格为8.15万元/吨，维持稳定。
负极材料：高端人造负极价格为4.85万元/吨，维持稳定。
隔膜：基膜（湿法,9μm）价格为0.81元/平方米，维持稳定。
电解液：电解液（三元/圆柱/2600mAh）价格为1.97万元/吨，维持稳定；电解液（磷酸铁锂）价格为1.80万元/吨，维持稳定。DMC（电池级）价格为0.52万元/吨，跌幅为3.74%。六氟磷酸锂（国产）价格为5.60万元/吨，维持稳定。
市场整体走势
上周电力设备、汽车板块整体跟随大盘上涨，电力设备受美国大选影响表现相对一般，汽车板块表现相对较好。
数据来源：iFind，数据截止时间：2024年11月08日，指数涨跌幅仅供参考，不预示未来表现，也不代表具体基金表现。沪深300指数代码000300，科创50指数代码000688，新能源指数代码000941。
行情解读
上周电力设备、汽车板块整体跟随大盘上涨，电力设备受美国大选影响表现相对一般，涨跌幅表现在31个申万一级行业中排名第17，汽车板块表现相对较好，涨跌幅表现在31个申万一级行业中排名第8。
汽车板块，11月6日，美国共和党总统候选人宣布在2024年总统选举中获胜，后续预计特斯拉或能享受到政策红利，利好特斯拉及T链出海布局的重点公司。以及相应的，为应对美国对华加税对我国经济增长的压力，预计国内宏观政策上将侧重内需，“以旧换新”政策或可持续，催化自主销量增长。11月7日，小鹏P7+正式上市，定价18.68-21.88万元，定价超预期。新车主打大空间和智能化，同时拥有家用轿车的大空间和轿跑的造型；新车定价超预期，市场竞品弱且较少，有望成为爆款，相关产业链公司值得关注。继续看好华为在汽车业务领域发挥核心优势：高效组织、团队为基，技术+营销赋能产品力、品牌力，车型方面：1）智界：智界新S7将于11月Mate70系列一同发布；2）尊界：首款车型有望于2025年第一季度正式上市，预计售价超百万；3）问界：2025年将迎来中大SUV新车型问界M8；4）享界：2025年纯电旗舰豪华车享界S9插混版有望贡献增量。预计2024/2025华为智选车型销量或有望达45/70万辆，带动产业链标的持续超预期。
中游的锂电产业方面，除基本面情况的修复，近期多家企业的（半）固态电池在性能提升、量产进度等方面不断推进，有望加速（半）固态电池的产业化进程。材料方面，固态电池采用的固态电解质能兼容更高比容量的正负极材料，如超高镍正极、富锂锰基正极、硅基负极和锂金属负极等，率先布局固态电池及相关产业链的厂商有望受益于产业化进程加快；此外，固态电池可兼容的高镍、甚至超高镍三元材料导电性较差，硅基负极的导电性也差于石墨，因此导电剂相关的厂商也有望受益于固态电池产业化进程的推进。
光伏板块，上周围绕美国大选结果出炉前后的预期与情绪变化，板块股价波动较大，美股光伏板块较大的跌幅也对市场情绪造成冲击，情绪冲击完毕后，板块后续关注点应重回：景气度改善信号、产业技术进步、国内/国际政策进展、以及业绩兑现情况。展望后续，一方面光伏在Q4、次年Q1淡季业绩或将继续承压，仍需关注市场波动风险，另一方面，在年底全行业减产去库之后，若次年Q1终端需求再次呈现“淡季不淡”，则量价信号超预期的概率将加大。
风电板块，出口主要系欧洲及东南亚，各个环节基本无美国出口，本身不受美国大选影响，更多看的是国内“十四五”的装机预期+2026年欧洲海风起量+国内深远海示范项目从0到1。近期国内海风项目开工、建设提速明显，十四五尾声临近，部分签约或获批项目预计将加速开工并网，建议关注项目密集释放对相关标的带来的业绩弹性。
11月8日，十四届全国人大常委会第十二次会议表决通过《中华人民共和国能源法》，电网方面强调：加快构建新型电力系统，加强电源电网协同建设，推进电网基础设施智能化改造和智能微电网建设，提高电网对可再生能源的接纳、配置和调控能力。
相关基金
$红塔红土新能源主题精选股票C(OTCFUND|015538)$
$红塔红土新能源主题精选股票A(OTCFUND|015537)$
$红塔红土盛弘混合C(OTCFUND|006548)$
$红塔红土盛弘混合A(OTCFUND|006547)$
$红塔红土盛隆灵活配置C(OTCFUND|002718)$
$红塔红土盛隆灵活配置A(OTCFUND|002717)$
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