我同事在昨天早盘的时候，又又一次抄底了药明康德。因为他认为50这个价格基本上是药明的底线了。
药明还有底线? 我问他为什么这么说，他说虽然今年以来药明康德的雷一个接着一个，但是跌停的数量已经减少了很多，说明风险基本上排干净了，接下来就是磨底等待起飞了。
同时他认为还有一个比较重要的因素是，前两天对面公布了3月的议息会议结果：3月没有加息。没有加就增大了今年6月降息的概率，无论今年他们会降几次，只要有降息预期在，对创新药就是利好的。
我说逻辑虽然没毛病，但这就有点被动了，今年6月降还是不降，毕竟是人家说了算，万一到跟前了它又反悔了咋办，出尔反尔不是他们的擅长技能么。所以6月降还是不降现在是真的不好说。
他说这个问题可以从点阵图里找到答案。点阵图大意就是挑出19位委员，让他们对后面的利率做一个预测。例如下图中每一个小圆点都代表一个人的投票。圆点最多的，对应的就是大部分委员的预期。
对应来看，2024年，大部分委员对利率的看法是：4.5%-4.75%。而目前的利率是5.25%-5.5%，也就是说，今年大概会降息75个BP，按照每次降息25个BP来看，应该一共会降息三次。
如果从这次的点阵图来看，实际情况似乎要乐观一些。虽说老美之前出的数据都不支持降息，搞得大家心里都很慌。但最终还是高高举起，轻轻放下。
对于创新药来说，今年确定性最高的利好就是降息了。他们都期待一个宽松的融资环境来改变预期。当然了降息对全球资产也是好事，比如代表核心美国资产的 $道琼斯ETF(SH513400)$ 。如果今年开启降息，那么美国经济“硬着陆”风险就较低。同时作为更偏“价值”的道指，相比于偏成长类的指数，当前估值不算较高，恐高纳指的投资者，可以适当关注当前道指的配置价值。
$上证指数(SH000001)$ $药明康德(SH603259)$
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