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我是鹏扬基金赵世宏，我已经完成第88期定投计划，每期定投鹏扬景升混合2000元。本周四（11月14日）我将继续定投。欢迎您一起加入！
$鹏扬景升A(OTCFUND|005642)$
$鹏扬景升C(OTCFUND|005643)$
上周A股震荡上行，上证指数一度突破3500点，场内交易较为活跃，风格上，成长风格更为占优。行业方面，受益于国产替代提速及金融科技行情高涨的计算机领涨，其次是国防军工。
从政策面看，9月份金融三部委的刺激政策发布和临时增开的政治局会议讨论经济政策，预示宏观经济政策正式转向，努力实现经济目标。这些举措有效提振了市场信心，改善了投资者对于未来现金流的预期，进而推动了股票市场估值的初步修复。当前，货币政策和财政政策的思路正在发生重要调整：一方面，货币政策开始实施更大力度的降息；另一方面，财政政策也在积极探索通过增长和中央财政来帮助地方财政化解债务问题。在思维转变后，核心跟踪点是政策范式改变的具体时点。
从流动性与估值角度分析，美国经济衰退预期被证伪，美债利率短期内将处于回升过程中。这次股票市场上涨证明了市场不缺钱，资金流是同步或滞后指标。股市流动性方面，外资对中国资产仍极度低配。估值方面，A股的风险溢价与股息回报较高。
在操作方面，我们适度调整了组合持仓，使配置结构更加均衡和分散。同时，我们也加强了对持仓公司估值水平的关注，并兼顾企业的长期发展逻辑和短期业绩。在板块选择上，我们将聚焦于那些受到政策支持和市场认可的领域，如人工智能、出海业务、设备更新以及低空经济等新兴领域的股票投资机会。同时，在市场下行期额外关注企业经营的稳定性和持续性，重视估值保护。
以上是我本周想和大家分享的内容，感谢大家的支持和信任。有其他问题，也可以在本篇文章底部留言，我会保持关注并尽力答复，谢谢！
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