腾讯控股估值分析

#【盘逻辑】深度解析，理清投资思路#  

腾讯控股估值分析

市盈率与市净率概况

截至2024年11月12日，腾讯控股的市盈率(PE,TTM)为22.17，市净率(PB,MRQ)为3.968。这些指标反映了公司的市场估值水平，市盈率高于软件服务行业平均值17.97倍，行业排名第38位。

财务表现

截至2024年6月30日，腾讯控股实现营业总收入3206.18亿元，同比增长7.16%；归母净利润895.19亿元，同比增长72.12%；毛利率52.95%，资产负债率43.95%。财务数据显示公司盈利能力较强，净利润增长显著。

机构评级

天风证券股份有限公司给予“买入”评级，国海证券预计2024年目标价490港元，维持“买入”评级。东方证券研究所的估值数据显示，腾讯控股的估值占比和P/S、PE等指标，显示了市场对公司的估值情况。

股东回报与业务发展

预计公司2024-2026年实现收入6706/7329/7929亿元，YOY+10%/9%/8%；实现NON-IFRS口径下归母净利润2101/2349/2598亿元，YOY+33%/12%/11%。给予公司2024年Non-IFRS口径下EPS 18-20xPE的目标估值水平，对应2024年目标价453.08-503.42港元。

视频号电商深度报告

视频号电商GMV中性预测、乐观预测和悲观预测的数据，以及季度主要财务数据测算，显示了视频号电商的潜在增长空间和对公司估值的影响。

投资业务跟踪研究

加码高新领域投资寻求内生与投资业务高质量发展，预期自由现金流现值和永续自由现金流现值的数据，以及腾讯主业估值和总估值，显示了公司投资业务的发展情况和市场对其投资价值的评估。

总结

腾讯控股的估值分析显示，公司具有较强的盈利能力，市场估值水平较高，机构评级积极，股东回报和业务发展预期良好，视频号电商和投资业务具有增长潜力。然而，需要注意的是，公司面临活跃用户增速放缓、新游审批进度、视频内容监管、内容成本增加、渠道成本增加、竞争、反垄断、金融政策变更、投资风险、估值调整、视频号广告及微信小游戏扩张不及预期等风险。

免责声明：以上信息仅供参考，不构成投资建议。投资有风险，入市需谨慎。

#腾讯控股Q3营收增长8%，如何解读？#  $腾讯控股(HK|00700)$  #社区牛人计划#