按照wind系统的机构预测，伊利2024年全年归母净利约120亿，创历史新高，而以20年跨度周期来看，伊利平均市盈约26倍。如果未来出现估值修复，伊利市值按均值简单计算可能达到3120亿，距离目前1910亿元约63%的估值提升空间。

再用一下DCF，按照机构预期，伊利3年后归母净利约124亿元，将含金量比较高的净利润打个对折，按62亿自由现金流估算，收益率参考10年期国债2.1%，大约对应2952亿元。DCF分析法算出的可买市值机会点，对应价格46元，53%的潜在上涨空间。

另一方面，伊利2024年每股盈利1.89元，按70%分红率算，每股分红1.32元，对应30元股价潜在股息率约4.4%，持股收息也是可观的。

So...无论是用市盈率、自由现金流折现法还是股息率来按计算器，性价比都还阔以，这算不算正规的价值投资？

$伊利股份(SH600887)$