$和而泰(SZ002402)$  

和而泰经营业绩调整了两年，遇上熊市跌了三年，股价一度跌超70%，终于在今年三季度迎来了业绩反转，小幅创下单季度业绩新高，还是在铖昌科技亏损的情况下。接下来，我们按分步法重估和而泰未来两年的合理估值。

1、铖昌科技，市值100亿，持股46%，对应估值46亿。(卫星通信概念)

2、摩尔线程，对标英伟达25万亿，上市后按英伟达的1%估值2500亿，和而泰持股1.2%，对应估值30亿。(台积电限制7nmAI芯片代工，国产替代概念)

3、主营智能控制器业务随着业绩反转，综合多家券商业绩预测及自己三年的跟踪，预测2026年业绩为9.2亿，扣除铖昌科技0.7亿业绩（以上已经分部估值），则控制器业绩为8.5亿，三年平均复合增速约35%，PEG按0.8-0.9，给予合理的30PE，则对应估值为8.5*30=255亿。(机器人概念)

那么，和而泰合理的估值为46+30+255=331亿。【对应合理股价为35.3元】

    三个最近最火题材加持，外加低估，所以必成妖股！