司马入市这16年

$赛力斯(SH601127)$  $片仔癀(SH600436)$  $中国平安(SH601318)$  

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#【聊操作】晒实盘，分享策略找机会#  

#【盘逻辑】深度解析，理清投资思路#  

今天这篇文章是扫地僧司马懿在写的第1056篇文章。如果您要和我互动，文末留言。

天命之人，贵人相助，投资真的需要遇“贵人”，李驰和林园算是司马入市这16年来遇到的两位“贵人”，在我看来，林园的“盾”李驰的“矛”，是构建司马现今投资体系的重要基石。

01

李驰引路 初入股市的激动与期待

回望2008年，那是一个令人难忘的时刻。那时的我，扫地僧司马懿，正式踏入股市的大门。那时的点位刚好是4300点左右，市场充满了机会和挑战。作为一名新手投资者，我怀揣着激动与期待，渴望在这片充满未知与可能的金融海洋中，找到自己的航向。

我的投资之路，没有割肉，没有追涨杀跌，没有失败。可以说刚开始就是师从李驰。李驰先生的投资理念和智慧，如同明灯一般，照亮了我前行的道路，他是司马很好的启蒙老师。在学习的初期，我先学道后学术，紧紧守住自己的能力圈，避免盲目跟风。十几年间，我所购买的股票不超过十只，但每一只都是经过深思熟虑的选择。

李驰先生的三本书，成为了我投资生涯中的宝贵财富。无论是牛市还是熊市，这三本书都像是我的王老吉和小暖炉，给予我力量和指引，司马最喜欢的是《白话投资》。在长达十几年的熊市中，我通过左侧交易、越跌越买、分红平摊成本等策略，取得了相当不错的成绩。招商银行赚了8倍，中国平安赚了6倍，五粮液赚了8倍，贵州茅台赚了2倍，如今这些企业也都成为司马的老情人了。这些成绩，都是在几乎长达十几年的熊市中取得的，也让我更加坚定了价值投资的道路。

在李驰先生的影响下，我始终坚守价值投资的原则，关注公司的基本面，以合理的价格买入优质的公司。这种投资理念，让我在市场中保持了冷静和理性，避免了盲目跟风和追涨杀跌的陷阱。

当时，信条就是一个老婆两个孩子三只股票。李驰在书中也曾经有这样一个著名的论断：100只鸡蛋装在100个篮子，鸡蛋被打破的概率比100个鸡蛋装在一个篮子里面来的大。

司马从一入市就懂得超级重仓稀有股权的道理。看好的一只股票给予的仓位常常超过百分70。另外在同一时期，持股一般不超过三只股票，这个在司马语录也有记录。也正因为这种投资风格，让我取得了相当丰厚的回报。

慢即快。这三个字教会司马一个道理：投资路上有一种心一定要割掉，叫做嫉妒心。特别是当别人的股票涨得非常好，自己的股票趴着不动甚至套牢的的时候。还有就是别人躺着赚钱赚得很好，而你辛辛苦苦当啄木鸟都在为券商打工的时候。这两个阶段最容易产生嫉妒心。而嫉妒心是复利投资的大敌。因为这个市场常常是对和慵懒的人给予意外的奖赏。司马所说的这种嫉妒心，也就是攀比心。很多人都忍受不住这种慢就是快的过程。

关于慢即快，民间股神林园也这样说道：我们可以走得慢，但我们永不后退。只要你不发生常识性的错误，那么你的资产就在慢慢增长，通过复利投资，慢就是快。

至于越不繁，越不凡。那就更简单了。正所谓大道至简，拨开云雾见月明。复利投资很简单，不要把它复杂化。我们尊重常识，常识才是制胜的法宝，不要搞一大堆量化指标，然后把自己困锁在里面。白话投资主要阐述了价值投资的思想和原则，从简单到深入地介绍了如何发现优质企业，选股买入，持有等方面。这些原则对于初学者来说非常实用，也深入剖析了价值投资成功的关键。

价值投资可以被概括为发现一个会变得更赚钱的好企业，并在四到五折的价格买进。但实践中，这要求我们必须有强大的心理素质和耐心，因为在大盘低迷时，大多数人会失去自信和耐心，而这正是价值投资的机会。

李驰的《白话投资》书中提到“少即多，慢即快，越不繁，越不凡”。这提示我们不要贪心，尽可能地减少买卖次数，这可以让我们避免犯错误。因为只要我们能够认真分析企业，发现其价值，合理估值后长期持有，便能获得不错的收益。

“等待”是价值投资里最重要的部分。价值投资者仔细观察市场，耐心等待最佳的投资机会，谨慎买卖股票，同时做好风险控制。因此，懒人投资不是不用动脑筋，而是要做好长期投资的准备，保持耐心，寻找真正的价值。

02

遇见雪球，结识战友

2011年，我开始加入了雪球社区，我记得当时雪球刚刚创办不久，当年的司马和很多人一样，只看帖不发帖也不回帖。在雪球社区，我结识了志同道合的股海战友，共同分享投资心得和经验。雪球社区为我提供了一个交流和学习的平台，让我能够不断汲取他人的智慧，提升自己的投资能力，特别是一些价值投资的大佬，比如林园当时就活跃在雪球。

我还记得第一次参加雪球嘉年华线下活动时，会场里气氛热烈，人头攒动。我穿梭在各个展台之间，聆听着投资大咖们的演讲，感受着他们专业知识和独特见解的魅力。那一刻，我仿佛站在了投资的殿堂里，心中充满了敬畏和钦佩。

在随后的几年里，由于疫情的原因，我每年都会参加雪球嘉年华的线上活动。每一次的活动都让我有所收获，无论是投资策略的优化，还是市场动态的把握，都让我有了更深入的认识和理解。

03

林园的启示，突破自我

然而，投资之路并非一帆风顺。在2019年，当我还在沉浸于传统熊市投资思维而获得不菲收益时，股神林园的一番话，彻底点醒了我。

当时，林园在公开场合讲了一段话，我至今记忆深刻。他提到，我们判断现在在牛市初期，牛市初期要有牛市的思维，不能有熊市思维。牛市的初期一定要赶紧换脑子，如果换不掉了就赶紧换人。一定要胆子大，怕高是苦命人。低估的我不买，我就买高估的，高高高，它会一直高高高在上，最终成为欣赏股。

这番话如同一记重锤，砸醒了我沉睡的心灵。我意识到，自己差点走错了路。于是，我开始慢慢清仓中国平安，择机买入家乡的好企业——片仔癀。此前，虽然知道它是好企业，但怕高而不敢买。在资金量不小的情况下，我经过了近一年时间才完成移仓，索性都抓到了片仔癀阶段的底部，择机换股，这次换股，不仅让我抓住了片仔癀的上涨行情，更让我深刻体会到了牛市思维的重要性。中国平安的清仓价格在85~88元，也算卖到了高位，随后切换到片仔癀也一路飙升到491.88的高位，当时片仔癀大股东九龙江开始带坏头减持1%，然后接下来几年，片仔癀的董事长更是三年，片仔癀可谓伤筋动骨，司马坚守格局，一动不动，和王富济一样把片仔癀的股权当做自己的传家宝看待，没有像大股东那样没有格局，但也正是和林园、王富济一样坚守，也让司马的资产大幅缩水、片仔癀最大跌幅63%，让司马坐了过山车，从顶峰摔倒谷底，三年多的酸爽，只有重仓的股东才能体会。当然，虽然司马资产缩水，我也相信若干年后，这笔投资一定会带来可观的收益的，既然当做专家宝，也就不在乎这几年了。经过这次经历也让司马明白了国企管理层的重要性，管理层的进取心一定要放在选股因子的显要位置。

04

李驰的召唤，拥抱成长股

在2023年9月，我又在李驰的影响下，做出了一个重要的投资决策——建仓赛力斯。当时，赛力斯的股价在42元左右，而我看好它的成长潜力和市场前景。于是，我果断建仓，开始享受成长股快速复利的果实。

赛力斯的表现不负我所望，股价一路上涨，到如今已经超过140元。这次投资决策的成功，不仅让我获得了丰厚的回报，更让我深刻体会到了成长股的魅力。我开始更加注重公司的成长性和市场潜力，以更加全面的视角审视投资机会，特别是管理层的生存危机是国企所不具备的，可能民企干一年，国企干五年都赶不上。

05

投资与生活的交织

回顾我的投资之路，可以说是一段充满挑战与收获的旅程。投资不仅让我获得了经济上的回报，更让我学会了如何面对市场的波动和不确定性。在投资的过程中，我学会了保持冷静和理性，不被市场的情绪左右；学会了独立思考和判断，不被外界的声音干扰；学会了耐心和坚持，不被短期的波动所迷惑。

投资也给我的生活带来了很大的改变。它让我更加注重个人的成长和学习，不断提升自己的认知水平和投资能力。同时，它也让我结识了许多志同道合的朋友和优秀的投资导师，通过与他们的交流和学习，我不断提升自己的视野和格局。

在投资的过程中，我也深刻体会到了风险与收益并存的道理。每一次的投资决策，都是一次对风险和收益的权衡和取舍。我学会了如何控制风险，确保本金的安全；同时也学会了如何追求收益，实现资产的增值。

我非常感谢李驰和林园两位投资大师对我的启发和指导。他们的投资理念和智慧，让我受益匪浅。同时，我也非常感谢雪球社区为我提供了一个交流和学习的平台，让我能够不断汲取他人的智慧，提升自己的投资能力。

展望未来，我将继续坚守价值投资、和成长投资的原则，关注公司的基本面和成长潜力。同时，我也将更加注重市场的趋势和机会，以更加开放和灵活的心态面对投资。我相信，在未来的投资之路上，我会不断取得新的成绩和突破。

最后，司马想说，投资是一场马拉松之旅，而不是极速短跑。只有保持耐心和坚持，才能在投资市场中游刃有余。林园的盾，李驰的矛，都是投资精华，司马也都吸收了，并形成了自己的投资系统。林园的盾赚的并不多但是比较稳，李驰的矛进攻力很强，很适合当下的成长股牛市。我相信，在未来的日子里，司马会继续坚持自己的投资理念和原则，不断前行、不断成长、不断收获。同时，我也期待着与更多的志同道合的朋友一起共同成长和学习，让我们的投资之路更加宽广、也更加精彩。

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