股市展望11月15日获利回吐导致短期下跌，不改中期向好趋势

周四，指数全面下跌，沪指下跌1.73%，深成指下跌2.83%，创业板指下跌3.4%。量能有所萎缩，两市成交金额约为1.8万亿。除保险板块勉强收红，绝大部分板块收跌，锂矿、通信、半导体等板块跌幅超过4%。

获利回吐导致指数全面下跌，但不改中期向好趋势。前期上涨累积大量获利盘，尤其是芯片半导体、信创方向股价翻倍个股为数不少，获利盘回吐导致市场全面下行。并且，10月8日单天3.4万亿成交金额形成新进场资金较大的套牢盘压制市场上行。两者叠加使市场在当前区域展开震荡，但是，海外特朗普当选美国总统之后靴子落地，国内市场对经济政策的预期趋于乐观，市场活跃的成交说明场外增量资金慢慢进场，指数短期下跌并不改中期向好趋势。

投资方向上，围绕化债内需与自主可控积极布局。1）海外靴子落地，国内财政发力，下阶段增量政策方向明确，利好化债与扩内需等主线。推荐：信创/建筑/环保。扩内需推荐：零售/港股互联网。2）既然“政策底”已现，具有长期竞争力同时在2025年增长有望逐步触底和加快行业尾部淘汰的行业有望迎来转机，也是市场在震荡调整过程中可布局的方向：电子/汽车/工程机械/新能源。3）流动性宽松，前期股价表现平平的电信运营商/铁路公路有望反弹。