感谢大家点进这篇文章~我是关注稀有金属+新兴科技+军工等赛道的基金经理庄皓亮。
最近碳酸锂期货持续走高，市场对于锂板块的关注度也在提升。那么，站在当前位置，可以乐观看待锂板块了吗？
我认为，当前或可重拾“锂”想，锂电产业链正从“结构改善”交易到“全面景气”预期，当前或可全面看多能源金属板块的投资机会。
具体来说，我们先复盘下本轮锂电行情，主要从三个方面看：
第一，10月中旬以来，板块龙头引领结构性上涨。主要由于产品升级带来盈利改善的逻辑在电池（宁德、亿纬）、铁锂（富临、裕能）、负极（尚太、中科）中率先兑现。
第二，11月初开始轮动上涨，陆续有企业反馈12月及25Q1淡季不淡，排产维持高位，且部分环节、部分订单形成涨价预期，带来底部有边际变化的锂电材料轮动上涨。
第三，板块再现重要信号，一方面，市场开始交易宁德时代扩产提速，设备环节大幅上涨；另一方面，碳酸锂作为景气敏感指标，期货价格也有显著上涨。或标志着板块正式从“结构改善”交易到“全面景气”。
而在锂电产业链全面景气预期下，我们对需求端的预期，已经从2025年全球锂电池增长20%-25%上修至25%-30%，且不排除进一步超预期可能。
结合目前产业链相对中等偏低的库存水平，碳酸锂直接需求的提振将推动基本面的加速修复，商品价格有望回升。同时，权益市场的锂板块往往更为领先，已经开始呈现中枢抬升的底部特征，或可继续全面看好碳酸锂板块的投资机会。
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另外，在补库存+AI创新周期推动下，消费电子景气度回升。感兴趣的小伙伴可以关注华宝科技先锋混合A(OTCFUND|006227) 华宝科技先锋混合C(OTCFUND|010842)，聚焦科技产业链，尤其关注新兴消费电子领域，包括AI手机、MR穿戴设备、科技硬件类公司等。在选股方面，兼顾估值和成长性，优选低估值、高成长性公司。
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最后，我想跟大家说说心里话，近期市场波动比较大，小伙伴们要注意根据自身的风险承受能力选择适合自己的产品，并选择合适的操作策略、保持理性的交易节奏，对于弹性比较大的产品，可以考虑用闲置资金进行投资，并注意做好多元资产配置，分散投资，降低风险。
观点更新时间：2024.11.14
需要特别提醒的是，近期市场波动可能较大，短期涨跌幅不预示未来表现，基金投资可能产生亏损。请投资者务必根据自身的资金状况和风险承受能力理性投资，高度注意仓位和风险管理。
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数据来源：Wind，截至2024.11.14。
注：基金管理人判定的华宝高端装备股票发起式、华宝科技先锋混合、华宝稀有金属指数等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。
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