一、盘面观察
截至收盘，沪指跌1.45%，深成指跌2.62%，创业板指跌3.91%。市场午后单边下行，创业板指连续两日跌超3%，多只权重股大跌，同花顺跌近15%，东方财富跌超6%，全市场超4300只个股下跌，超20家个股跌停。板块方面，Sora概念、教育、文化传媒、消费电子等板块涨幅居前，半导体、光伏设备、军工电子、证券等板块跌幅居前。#收盘点评##A股牛市能涨多高关键看明年盈利兑现#
简评：市场震荡再次大幅度跳水下坠。先说观点，下周大概率下跌趋势仍将继续，但是这种趋势有放缓趋势，短期来说为了慢牛，市场长出来很多的风险，尤其是小盘股再没有业绩支撑的状况下，暴雷风险继续放大。市场整体的节奏还在的，慢牛是好事，但是慢牛中间必然伴随暴力洗盘。
二、板块观察
1、情绪
隔夜没有过多的消息发酵，主要还是AI方向的发酵会相对多一些。早盘走强的品种还是围绕这些的，像Sora概念，智谱AI这些以及应用方向都是逆势上升，无奈盘面整体力度一般，没有有效打出应有的状态。具体盘面上，中军容量360是强势反包，弹性龙中科金财一字涨停，整体气势走强，后排的豆神都是跟随拉升。若市场后续进入震荡局面，且弹性龙走出辨识度，还有机会在中军以及后排补涨方向套利，但切记不宜大仓位搏杀，短期市场仍然存在切换风险。#AI眼镜风潮来袭，概念股能否站上风口？#
2、避险
避险方向继续稳定输出，主要还是银行和一些高股息这些，反弹不算多，但是微微红盘不至于大跌的状态下，跑赢市场明显。风险偏好低的话就还是高股息这些，另外继续观察证券保险的调整形态和力度，等待力度衰减，择机慢慢加仓。另外中字头的标杆中国联通出现了，是最近市场选出来的一个典型，值得大家关注分析。
三、个股观察
数往知来，推荐鸿蒙板块。
鸿蒙历史上一共有三次较大行情。分别是2021年5月，2023年8月和2024年9月。华为鸿蒙指数分别上涨50%/16%/78%，板块中涨幅第一的标的分别上涨436%/99%/269%。
鸿蒙行情启动的核心催化是华为鸿蒙产品的重大迭代。三次大级别行情分别对应手机鸿蒙发布，“纯血”鸿蒙问世，“纯血”鸿蒙发布三个鸿蒙系统重大迭代。未来我们可以展望PC鸿蒙的推出这一重大迭代。
市场流动性和大盘情绪、中美制裁等因素会推动行情演绎。鸿蒙板块目前属于主题板块和自主可控板块，我们发现计算机板块或者A股整体行情较好，美国科技制裁加剧会进一步催化行情涨幅。
个股的边际变化（例如收购、新股、产业逻辑变化等）会决定谁是本轮行情涨幅最大标的。三次较大行情中涨幅第一的标的分别为润和软件、软通动力和常山北明。
展望未来，鸿蒙板块有望再次迎来大级别行情。鸿蒙系统有望继续迎来重大迭代，PC鸿蒙可期。同时，我们预计鸿蒙有望进入信创市场，鸿蒙板块有望与信创板块共振。
相关企业：$软通动力(SZ301236)$、$润和软件(SZ300339)$、$中国软件(SH600536)$
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