$格力电器(SZ000651)$  

大盘防守中全面拥抱智能家电股

1、 大盘目前进入短期一个多月的防守期，到元旦左右大盘会再次起来开始持续大涨到春节。 在这防守反击期间，我个人觉得目前整个股市低估的板块只有四个：银行、保险、家电、汉钟精机等高端制造股。 但银行股性比较呆滞，加之9月份之前普遍涨了超50%。 保险盘子非常大，业绩想象力不足（靠股票投资使得今年三季度业绩普遍暴增这个因素，一般股民都不看重的）。 汉钟精机等高端制造板块业绩增速有些不好说清。 那么筛选完只剩下确定性最强的低估值家电板块了。

2、 我个人预计：今年下半年在国家对家电以旧换新补贴的刺激下； 在本身我国大量居民家庭家电面临换代和老旧替换情况下； 在我国家电出口全球开始猛增，预计全球家电需求未来几年很大情况下； 在全球变暖已经是铁的事实，使得全球未来三五年以前不需要空调的地方都要开始配置空调、冰箱、冰柜等和“热”有关的家电大趋势下； 在人工智能赋能下的传统家电产业出现类似智能手机替代传统数字手机，电动车替代传统燃油车这样巨大新商机背景下。 唯有家电股的业绩今年底预计比较确定整体增长超 20%或超25%， 明年也预计会增长不错（家电以旧换新国家补贴不好说明年是否会继续半年，表面上执行到12月31日，如果国家为了刺激居民消费，明年继续进行呢 ？）。因此不管短期春节前，还是未来一两年，我个人觉得绩优家电股是整个股市业绩增长最确定，行业未来二三年最看得清摸得着的板块。 它们比科技股想象力实在大且真实多了，比如你高端光刻机我国的确非常需求，但真回头想想，即使假如上海微电子的7纳米光刻机三年内我国真出来了，就算一台卖一亿元人民币，十台才10亿元，50台才50亿元，50亿元的产值怎么支撑目前相关概念个股动辄上百亿，七八百亿光刻机股的市值 ？？ 芯片产业是大，但我国光刻机出来后，芯片就变成白菜价格了，芯片就和现在的电子元器件板块一样了。科技股里最有想象力的芯片和光刻机股都如此，因此最近一两月暴涨后目前科技股绝大部分都出现了泡沫了。

这，就是我拥抱大部分才十几倍的绩优家电股，看得见摸得着未来三年的原因。目前科技股除盘子非常大的中兴通讯和中大盘的紫光股份外，绝大部分科技股市盈率都60倍以上，连我最看好的福晶科技前几天都75倍市盈率了。我说过我能给出福晶科技的最高市盈率牛市中为 65倍--70倍之间，都已经超过了。最高科技福晶科技都达到我半年前预估的最高市盈率了，那么整个股市科技股拿什么来继续涨 ？？？ 市盈率是所有股市唯一唯一标准，没有任何其它标准了。我的估值体系二十年来从没有错误过。这就是我放弃科技股拥抱才十几倍市盈率，人工智能赋能下的家电股的最真实原因。