$昆仑万维(SZ300418)$ $浪潮信息(SZ000977)$ $科大讯飞(SZ002230)$ #智能体概念热度升温，哪个方向受益？#
一、三六零今年最大的改变
2024年，三六零最大的改变在于借助AI对业务进行了深度转型与调整。一方面，对智能硬件业务产品进行策略性调整，聚焦带有视觉云及大模型的安全智能硬件产品，降低非云业务占比，推动业务模式从硬件销售向硬件加云服务销售转变. 另一方面，在数字安全业务上，宣布安全大模型免费，开放保障国家核心基础设施的安全能力给企业客户，使数字安全新签订单量同比增长29%.
二、三六零股价上涨的原因
（一）技术创新与业务拓展
三六零在大模型、多模态等技术领域取得显著进展，其发布的“360智脑-视觉大模型”，让大模型的能力从数字世界走向物理世界，为智能硬件赋予了真正的智能，推动了业务创新与拓展. 例如，360 AI搜索、360 AI浏览器等产品自2024年初以来访问量增长迅猛，7月份，360 AI搜索的月访问次数超过9000万次，成为全球最大的AI原生搜索引擎，提升了公司的市场竞争力和用户粘性，进而推动股价上涨.
（二）传统业务优势的加持
三六零在互联网安全领域拥有长期积累的技术实力和广泛的用户基础。其安全业务涵盖了PC端和移动端，月活人数众多，市场渗透率高，如360安全卫士在国内持续排名第一，为公司的AI业务发展提供了强大的用户流量入口. 同时，公司的核心技术如查杀、代码检测、防御技术等，也为其在数字安全领域的竞争奠定了坚实基础，传统业务优势与新技术的结合，使得公司更具投资价值，促使股价上升。
（三）多元化布局的成效
三六零的业务布局呈现多元化特点，除了核心的安全业务和互联网业务外，还涵盖了智能硬件、游戏、政企服务等多个领域. 这种多元化布局有助于降低单一业务的风险，同时不同业务之间能够相互协同、相互促进。例如，智能硬件业务为AI技术提供了应用场景，而AI技术又提升了智能硬件的智能化水平和用户体验，进而带动了相关业务的增长，推动股价上涨.
（四）成为国家队的预期
三六零积极响应国家号召，在网络安全等关键领域发挥重要作用，朝着“网络安全国家队”的目标迈进。公司与国家、公安机关合作成立猎网平台，为重大活动提供网络安保服务，其安全大脑等技术在城市级、国家级的安全防护中得到应用，未来有望获得更多的政策支持和资源倾斜，增强了市场对其未来发展的信心，推动股价上扬.
（五）创始人的个人魅力
公司创始人周鸿祎具有独特的个人魅力，他在AI领域的深厚见解和积极分享，使其成为AI意见领袖，吸引了众多关注。周鸿祎还躬身入局，参与短视频拍摄及直播等活动，进一步提升了公司的知名度和影响力。此外，他对网络安全的深刻理解和坚定承诺，以及带领公司不断创新和转型的能力，也让投资者对三六零的未来发展充满期待，从而推动股价上涨.
三、三六零是否已成为一家不同的公司
从多个方面来看，三六零已经逐渐成为一家不同的公司。在业务层面，公司从传统的互联网安全和硬件销售业务，向以AI为核心的智能化、云服务化转型，业务模式和收入结构发生了重大变化. 在技术层面，三六零大力投入AI、大数据等前沿技术研发，发布了多款具有竞争力的AI产品和技术架构，如“360智脑”大模型及其相关应用，技术实力和创新能力得到显著提升. 在战略层面，公司更加注重与国家战略的契合，积极参与数字中国建设，在网络安全、信息安全等关键领域承担重要责任，成为国家队的一员，战略定位和发展方向更加明确和高远.
四、三六零未来能否提升估值
三六零未来具有较大的估值提升潜力。首先，随着AI技术的不断发展和应用场景的拓展，三六零在AI领域的投入将逐渐转化为业绩增长。其AI产品和服务有望在更多行业和领域得到应用，如智能体、自动驾驶等，为公司带来新的收入增长点，从而推动估值上升. 其次，公司的多元化布局将进一步发挥协同效应，提升整体盈利能力和抗风险能力，为估值提升提供支撑. 再者，作为网络安全国家队，三六零有望受益于国家政策的持续支持和行业的快速发展，在数字安全、信息安全等领域获得更多的市场份额和业务机会，增强公司的盈利能力和发展潜力，进而提升估值.
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