赛微

$赛微电子(SZ300456)$  这票我我关注很久了。我比较客观，观点是不是很看好。很多唱多的还没我了解。

  1、大家毫无疑问买他的都是因为通信滤波器，其次是什么硅光芯片，少部分还有因为他的封测。最主要的是第一点，因为是确实是有，其他两个关联度有点低，搞不成什么名堂。

  2、大家最开始关注是因为去年mate60，炒国产替代当时拉了个涨停，结果还炸板了。而且后面几天没有资金继续攻击了，这就说明这票的逻辑很有水分。

   我很困惑，后来仔细了解了下，首先滤波器这个行业全球市场比较小，就几百亿，未来可能也就千亿多规模，是全球。蛋糕大小决定了行情大小。很显然是小蛋糕。

    而且这个滤波器前几年他是和武汉敏声一起生产的，准确的来说他赛微只是代工厂，代工厂的估值肯定不会给多高。滤波器核心技术和专利都是武汉敏声的，华为给的专利也是给武汉敏声的，和赛微没有关系，这点是至关重要的。

    最关键是武汉敏声人家要单飞了。因为武汉敏声去年自己注资开厂了。这对赛微电子来说完全就是凉一半。这一点逻辑很容易验证，mate60是爆款，但是从赛微的业绩可以看出来了，除去去年卖资产的话，营收是没有增加多少的。说明mate60，怕是和赛微没什么关系。

  3、大股东一直质押，不作为，股性差，加上这个董秘一顿吹嘘忽悠散户进场，但是反而股价是不涨的，这个就很有毛病。

 4 国外有工厂，但是国外的技术被限制，不会流到国内，也是个鸡肋。

  5周五跌幅较小的原因在于中国联通的拉板，主要是说什么滤波器用量大。但是联通本身的拉伸和6g关系是不大，不是因为行业原因，更多是因为外围软银的信息，加上低位和，情绪避嫌。真逻辑硬，周五就不会600万手封单也炸板。做短线的都知道，做这种后排的后排，每次都拉伸都是发套。

  综上来说，滤波器市场不大，加上赛微只是个纯代工厂，不可能给高估值。这就导致股性差，不会有肉吃的现象。另外其他两个概念，去年炒硅光芯片，封测的时候都没反应。

  机会的话全要看资金，什么时候来个爆量，那就是进场点。否则无需持有