AI应用落地即将迎来爆发？

近期A股的AI应用在悄然走强，去年在ChatGPT横空出世的时候，我就关注了Palantir了，也买了几只应用端的股票，比如科大讯飞、昆仑万维、拓尔思等，当时PALA才不到200亿美元市值，现在已经1500亿美元了！美国除了PALA外，还有APPLOVIN、金山云等都是大涨，我们A股在炒AI上，一直是跟着美股，近期应用端走强除了科大讯飞等几只熟悉面孔外，还有万兴科技、海天瑞声、蓝色光标、润达医疗等，周五A股大跌三六零还涨停！而港股的第四范式、汇量科技、医渡科技等近期更是暴涨。

让我近期重新思考和关注AI应用，是GPT-5不断延期，从今年六月推迟到美国总统大选后，现在要明年年底，而随着 一次次落空，过去大家坚信的 Scaling Law 技术曲线很可能已经放缓？

国内一直有种观点（以朱啸虎为代表），“只要 GPT -4基本上是天花板的时候， AI 应用落地中国人绝对比美国人擅长。”我不知道GPT-4基本上是否是天花板，但应用端一定比美国强！这在互联网就已经得到印证。

我对AI的认知是，AI时代小公司更难有机会，不仅在通用大模型上，在垂直行业应用也是如此。关注啥呢，教育与医疗的AI应用、还有Agent、人形机器人、耳机、AR等。个股方面尽可能选择与华为合作的公司，科大讯飞（教育）、润达医疗、卫宁健康（医疗）、大华股份（视觉大模型）、拓普集团、三花股份（特斯拉人形机器人）、拓尔思、拓斯达等。

Scaling Law 撞墙？短期会对算力带来影响，关注英伟达的走势即可，但如果AI应用端明年暴发，推理算力需求也会暴增，黄仁勋说增长10亿倍。$科大讯飞(SZ002230)$  $润达医疗(SH603108)$  $拓斯达(SZ300607)$