大家好,周末宏观还是有值得聊的内容。

首先是海外,周五晚纳斯达克下跌超2%,原因是美联储主席讲话后、年底海外降息再遇变数,再加上本周美股反弹不少,所以做了次高值回调。不过海外换人后,低利率高通胀利好美股已成定局,晚一些降息导致美股回调、也会在海外新人正式上任后补回,甚至提前补回,所以回调反而是机会,下周黑白会择时中线做多美基。


另外是国内,市值管理新规发布,利好破净、低估值权重,旨在引导资金从高标(游资接力妖股)流向价值低标(慢牛)。但是,价值低标是机构阵地,第二轮牛市没有作为;近期还传机构举报游资乱炒作,随后被辟谣;以及周末又消息称股市波动罪魁祸首是机构不是散户;还有就是市值管理新规出来后,股民误读取消异动公告,然后新规紧急删除相关内容。

从这些内容不难看出,短线高标大概率熄火,无形的力量要求资金从高标转向价值低标。但是,从周三开始有另一股暗面力量提前做了曲解,导致散户和游资情绪反弹,现在情绪有点不让炒妖股大家都别玩的味道了,所以下周如果高标熄火,价值低标不一定能平滑接力,存在只拉升四大行、三桶油、电力等权重护盘的可能性。

那么下周很可能会回到黑白上周到周五的宏观分析:先破坏后重塑,阶段性将进入第二轮分化牛的调整阶段(先破坏),然后等重塑就是第三轮真正的价值慢牛。

黑白上周三对高标板块兑现了1/3,本周四、周五,分别对高标板块、低标板块兑现1/3/,1/2,也是做足了短线防御准备,接下来等回调,我会择时慢慢定投回去,做重塑阶段的第三轮慢牛。另外本周四、本周五的兑现,黑白是减了17只重复基金,接下来每个板块细分会逐渐归一到1-2个基金。


至于大家可能还关心的出口退税,13%降到9%,影响范围就比较小了,短线主要利空提及到的有色金属(铝、铜)和新能源组件(光伏设备、电池),不过中线来看有望实现供给侧改革,实现产品价格回升的预期,下周一有色金属、新能源相关板块会不会跌,要观察操盘的是先消化短线利空,还是做对手盘拉升提前兑现中线涨价预期了。


来盘板块。


芯片

芯片属于高标板块之一,但作为产业升级的最终突破口,预计下一轮牛市还会是总龙头之一。

短线观察自主可控能否重复炒作或者有无新的利好点催化,能则短线反包,无则注意阶段性获利抛盘。

黑白上周三和本周四兑现了得有30+万的芯片和关联板块(双创等),接下来中线我会择时慢慢做多回去,短线破坏后还会重塑,破坏重塑交替就是第三轮慢牛的开始了。


北证50

北证作为这次高标板块的总龙头指数,阶段性黑白防御顶格风险,特别是本周为了让场内其它规模更大的高标出货,北证几乎没怎么跌拉住情绪,那么等回调强度也会进一步放大,黑白暂时观察等下个做多点。


中证A500

A500黑白单独开了50个给它,考虑的是这次牛市是为了把存款赶出来给股市融资+地方化债,不是让游资赚快钱的,那么短线引导妖牛转向慢牛引起情绪反弹,势必出现先破坏后重塑的情况,而重塑阶段就是下一轮慢牛的开始。

A500这次被有意打造成牛市的招牌,大概率会作为下一轮慢牛的增量,而作为增量的本身,会有更确定的风险收益比,如果它不行了,后面也无谈牛市,无谈融资和化债,这也是我近期一直做多的原因。


港市

周五不少投资者问恒科能做多了吗,黑白的分析是否定的,主要是考虑周五恒科的反弹是海外美元压制减弱+技术性熊市后的技术性止跌,但海外换人后注定美元长期高压,且短线如果A股下周不能反包、遗憾进入破坏阶段,恒科哪怕提前补跌了,短线大概率也是小涨小跌比较难重新进入技术性牛市,还需要再等等,下周黑白也会择时中线定投。


证券(金融科技)

周五某金融科技龙头被曝的子公司违规、股价大跌14%,给了证券、金融科技和高标板块一记重拳,再结合证券是牛市旗手,金融科技是高标之一,短线大盘破坏阶段风险级别高,不过上周三和周四加起来黑白兑现了得有1/2,接下来我会择时定投做第三轮了,毕竟证券还是牛市旗手,重塑阶段也就是第三轮慢牛还会是龙头之一。


医疗

医疗现在不孤单了,海外换人后也开始对医药缩减开支,全球医药连续下挫,不过对国内影响比较小了,A股医药不少要上涨10倍,才能回21年或者发行价附近,这几年不少医药跌了50-90%,接下来的下跌空间也就第一轮妖牛跟涨的那部分,总不会还跌回去吧。不过拉升缺乏基本面和利好点,同时套牢盘太重了,下一轮行情要看破坏后的重塑能不能获资金转向破局了,黑白也在中线计划撒了颗种子,接下来我会择时中线定投,希望能开花结果吧。


消费(白酒)

消费要等下一次增量预期了,黑白暂时观察、接下来也会择时中线做多。


美股

海外文章开头分析过,接下来我还会择时中线做多。


<持仓>

更细节的东西大家可以看表格,下面的数字都是算我投入的部分,不算浮盈和浮亏,不然每天涨跌变化不好计算。


$东方财富(SZ300059)$$中信证券(SH600030)$$中国长城(SZ000066)$


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