大家好，周末宏观还是有值得聊的内容。
首先是海外，周五晚纳斯达克下跌超2%，原因是美联储主席讲话后、年底海外降息再遇变数，再加上本周美股反弹不少，所以做了次高值回调。不过海外换人后，低利率高通胀利好美股已成定局，晚一些降息导致美股回调、也会在海外新人正式上任后补回，甚至提前补回，所以回调反而是机会，下周黑白会择时中线做多美基。
另外是国内，市值管理新规发布，利好破净、低估值权重，旨在引导资金从高标（游资接力妖股）流向价值低标（慢牛）。但是，价值低标是机构阵地，第二轮牛市没有作为；近期还传机构举报游资乱炒作，随后被辟谣；以及周末又消息称股市波动罪魁祸首是机构不是散户；还有就是市值管理新规出来后，股民误读取消异动公告，然后新规紧急删除相关内容。
从这些内容不难看出，短线高标大概率熄火，无形的力量要求资金从高标转向价值低标。但是，从周三开始有另一股暗面力量提前做了曲解，导致散户和游资情绪反弹，现在情绪有点不让炒妖股大家都别玩的味道了，所以下周如果高标熄火，价值低标不一定能平滑接力，存在只拉升四大行、三桶油、电力等权重护盘的可能性。
那么下周很可能会回到黑白上周到周五的宏观分析：先破坏后重塑，阶段性将进入第二轮分化牛的调整阶段（先破坏），然后等重塑就是第三轮真正的价值慢牛。
黑白上周三对高标板块兑现了1/3，本周四、周五，分别对高标板块、低标板块兑现1/3/，1/2，也是做足了短线防御准备，接下来等回调，我会择时慢慢定投回去，做重塑阶段的第三轮慢牛。另外本周四、本周五的兑现，黑白是减了17只重复基金，接下来每个板块细分会逐渐归一到1-2个基金。
至于大家可能还关心的出口退税，13%降到9%，影响范围就比较小了，短线主要利空提及到的有色金属（铝、铜）和新能源组件（光伏设备、电池），不过中线来看有望实现供给侧改革，实现产品价格回升的预期，下周一有色金属、新能源相关板块会不会跌，要观察操盘的是先消化短线利空，还是做对手盘拉升提前兑现中线涨价预期了。
来盘板块。
芯片
芯片属于高标板块之一，但作为产业升级的最终突破口，预计下一轮牛市还会是总龙头之一。
短线观察自主可控能否重复炒作或者有无新的利好点催化，能则短线反包，无则注意阶段性获利抛盘。
黑白上周三和本周四兑现了得有30+万的芯片和关联板块（双创等），接下来中线我会择时慢慢做多回去，短线破坏后还会重塑，破坏重塑交替就是第三轮慢牛的开始了。
北证50
北证作为这次高标板块的总龙头指数，阶段性黑白防御顶格风险，特别是本周为了让场内其它规模更大的高标出货，北证几乎没怎么跌拉住情绪，那么等回调强度也会进一步放大，黑白暂时观察等下个做多点。
中证A500
A500黑白单独开了50个给它，考虑的是这次牛市是为了把存款赶出来给股市融资+地方化债，不是让游资赚快钱的，那么短线引导妖牛转向慢牛引起情绪反弹，势必出现先破坏后重塑的情况，而重塑阶段就是下一轮慢牛的开始。
A500这次被有意打造成牛市的招牌，大概率会作为下一轮慢牛的增量，而作为增量的本身，会有更确定的风险收益比，如果它不行了，后面也无谈牛市，无谈融资和化债，这也是我近期一直做多的原因。
港市
周五不少投资者问恒科能做多了吗，黑白的分析是否定的，主要是考虑周五恒科的反弹是海外美元压制减弱+技术性熊市后的技术性止跌，但海外换人后注定美元长期高压，且短线如果A股下周不能反包、遗憾进入破坏阶段，恒科哪怕提前补跌了，短线大概率也是小涨小跌比较难重新进入技术性牛市，还需要再等等，下周黑白也会择时中线定投。
证券（金融科技）
周五某金融科技龙头被曝的子公司违规、股价大跌14%，给了证券、金融科技和高标板块一记重拳，再结合证券是牛市旗手，金融科技是高标之一，短线大盘破坏阶段风险级别高，不过上周三和周四加起来黑白兑现了得有1/2，接下来我会择时定投做第三轮了，毕竟证券还是牛市旗手，重塑阶段也就是第三轮慢牛还会是龙头之一。
医疗
医疗现在不孤单了，海外换人后也开始对医药缩减开支，全球医药连续下挫，不过对国内影响比较小了，A股医药不少要上涨10倍，才能回21年或者发行价附近，这几年不少医药跌了50-90%，接下来的下跌空间也就第一轮妖牛跟涨的那部分，总不会还跌回去吧。不过拉升缺乏基本面和利好点，同时套牢盘太重了，下一轮行情要看破坏后的重塑能不能获资金转向破局了，黑白也在中线计划撒了颗种子，接下来我会择时中线定投，希望能开花结果吧。
消费（白酒）
消费要等下一次增量预期了，黑白暂时观察、接下来也会择时中线做多。
美股
海外文章开头分析过，接下来我还会择时中线做多。
<持仓>
更细节的东西大家可以看表格，下面的数字都是算我投入的部分，不算浮盈和浮亏，不然每天涨跌变化不好计算。
$东方财富(SZ300059)$$中信证券(SH600030)$$中国长城(SZ000066)$
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