$云南铜业(SZ000878)$  转:国内方面，最近取消了很多行业的出口退税了。“11月15日，取消铝材、铜材以及化学改性动、植物或微生物油、脂等产品出口退税，将部分成品油、电池、光伏等出口退税率由13%下调至9%，公告自2024年12月1日起实施。”

怎么解读呢？

首先，取消退税的货物如铝材、铜材等资源，出口的这些其实没什么技术含量，工业附加值很低，可以算工业原材料，污染又大、又赚不了什么钱，说白了就是政策不鼓励这些产品出口，应该优先满足国内需求。同时，也提前传递传递通胀的信号给美国。

因为美国打击的是我们的高端制造业，对铝材，铜材这类资源品，美国是不会打压的，反而希望你多生产，我们停止退税，实际上就是停止拿税款补贴外国人，同时我们在市场占比大，能够向下游顺价给美国人，让美国提前感受一下通胀增加的痛苦，让川普在对我们加关税的时候能掂量掂量。

其次，对于锂电池、光伏的出口企业，国家从原来退税13%，降到只退税9%的进项税额，那剩余4%的无法退税的进项税额，对于企业而言，只能转为成本。政策的出发点是什么呢？其实讨论出口退税退坡（减少）的事儿，四五个月前行业内就有专家开访谈会的时候就提过了，其实还是国家对于这块打价格战、恶性竞争的情况还是比较担心，确实产能存在一定过剩的现象，过度内卷的话，大家都没钱赚，国家也收不到税，实际上没有人是赢家。再说了，美国人的最低组件成本都1块4了，川普还要砍补贴，那以后美国人成本还会更高，我们不用搞出口退税，对美国人优势也非常大了。通过减少出口退税，又能给国家省点钱，又能够让那些落后产能被淘汰，还能在未来的贸易协商中为我们自己争取一些筹码，是好事。所以这个事儿对二三线小公司算利空，对龙头，特别是对有海外产能的新能源龙头公司而言算利好。