$安彩高科(SH600207)$  

出口退税这个事，且不论海外营收占比、增值税这些细节，单从谁受益出口退税的角度看，泛新能源行业，过往几年最受益的就是地方补贴出来的尾部企业。

有些地方为了自己的产业结构，搞了低质无效的产能，在国内是卷不过的，就拉到海外去低价卖了，再贴一道出口退税。就这么勉强输血活着。如果撤掉了出口退税，这些产能就出清了。

产能完成出清，供需平衡，那么该是什么价就什么价。美国光伏成本在1.35-1.45没瓦时，川普把补贴砍掉，综合成本还会提升。而我们的成本在0.65-0.7。不止美国，相对欧洲的价格也有极大优势。这种成本优势本应体现为利润，但都被自己人卷没了。

所以，完成出清后，头部的业绩弹性很快就能出来，现在已经有部分产商出口价格恢复到一块钱左右了。