通信行业受益AI新动能带动行业增长加速，行业景气有望逐季度加速增长。
通信设备行业，24Q3营收同比增11.1%，23Q4开始反转恢复增长，且24Q1-24Q3 呈现增速持续加速之势；24Q3利润同比增18%，相比23Q3的-16%大幅反转；营收利润快速增长，反映行业新旧动能切换完成，其中AI 算力成为拉动行业增长的新引擎。
光纤光缆行业，板块内9家公司，24Q3整体营收增速为13.9%，主要为亨通光电Q3收入增长32.4%拉动为主，预计为特高压及电网智能化、海洋板块等相关业务较快增长驱动；短期光纤光缆需求稳定，未来随着人工智能算力网络及AI应用流量兴起，有望驱动大容量、低时延等新兴光纤需求放量，行业有望再进入新一轮景气阶段。
价量数据上，24Q3光纤累计出口7,768吨，同比+42%，环比+4%，创单季度历史新高。Q3国内散纤价格基本止跌企稳，略有上扬：根据光电通信调研数据，G.652.D光纤价格均价，24Q2、Q3分别为21、25元/芯公里，反映零售市场需求企稳向好。
近期CRU分析师表示，目前光纤光缆市场正处于市场拐点，全球光缆需求有望在2025年迎来复苏，未来由人工智能应用驱动的数据中心光缆需求将激增。
另外，开源25年通信行业年度策略报告，将AI算力作为主攻方向之一。全球AI大模型快速迭代，对于算力需求有望持续高涨。光通信迈入AI高速率时代，2025年，1.6T有望规模出货，硅光光模块渗透率有望加速提升，CPO、LPO、薄膜铌酸锂、相干等新技术多线并进，勾勒全新成长曲线。
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