划重点：
1、AI服务器过热问题正成量产瓶颈
2、液冷系统技术升级需求强烈，产业确定性增强
昨天晚上The Information报道，英伟达(NVDA.US)新一代 Blackwell AI芯片在高容量服务器机架中存在严重的过热问题。这些问题导致设计调整与项目延期，使谷歌、 Meta 和微软等主要客户对能否按计划部署 Blackwell 服务器感到担忧。
过热的痛点拖延量产，这意味着降温需求强烈，对于数据中心液冷的需求确定性正在增强，迫切需要对产品及技术进行升级迭代。
啥是液冷技术？这是一种使用流动液体将计算机内部元器件产生的热量传递到计算机外以保证计算机工作在安全温度范围内的冷却方法，可以极大程度降低系统的PUE值，从而达到节能增效的效果。
液冷技术，通常可以分为直接式和间接式液冷。直接式液冷包括浸没式和喷淋式；间接式液冷就是通常我们所说的冷板式液冷，也是我们目前为止数据中心液冷、电信行业液冷等领域最为常用的液冷方式（IDC数据显示，2023年中国液冷服务器95%以上均采用冷板式液冷）。
同时IDC认为，目前国内液冷产业仍处于起步阶段，但与国外相比，在液冷技术探索上已不存在较大差异，反而在大规模商业应用经验方面，国内相关产业链处于领先优势。
数据上看，2023年中国液冷服务器市场销售额 14.2 亿美元，同比增长 48.0%，出货量 16.1 万台，同比增长57.3%。IDC预计，2023-2028 年中国液冷服务器市场年复合增长率将达到 45.8%，2028年市场规模将达到102亿美元。
从液冷服务器厂商销售额角度看，2023 年市场占比前三的厂商分别是浪潮信息、超聚变和宁畅，占据了七成以上的市场份额。尽管市场份额相对集中，但是随着液冷服务器市场的高速增长，及行业需求的多样化，主流液冷服务器厂商的份额差距在逐步缩小。
$英维克(SZ002837)$是技术领先的精密温控节能解决方案与产品提供商，已构建起多领域业务布局。其中在数据中心温控市场长期占据主流地位，和电信运营商等下游客户合作关系稳定，先发布局全链条液冷，客户覆盖广。
曙光数创是上市公司中科曙光的控股子公司，2015年率先推出国内首款量产的冷板式液冷解决方案，目前已累计建设超过 260MW 液冷数据中心。
$申菱环境(SZ301018)$在数据中心领域，为华为、阿里巴巴、腾讯、百度、移动、美团、电信、快手、世纪互联、曙光、浪潮 等客户提供空调系统整体解决方案。
$银轮股份(SZ002126)$，则在近期取得数据中心液冷系统订单突破。据公司公告，控股子公司开山银轮与某数据中心整体解决方案服务商签订了《产品购销合同》，开山银轮将为客户提供BTB算力中心的液冷散热系统108套，后续将按客户要求按期支付。
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