【U财经】11月17日数据显示：3家机构认为温氏股份(300498)“低估”，在U股票--A股--机构--低估榜中排名第18。
认为“低估”的机构：3家
国金证券 估值：28.28元
预计下半年猪鸡价格景气上行，公司养殖体量稳步增长，叠加饲料成本处于低位，业绩弹性可期。我们预计公司2024-2026年分别实现营业收入1091/1266/1367亿元，同比+21.33%/16.1%/8.0%；分别实现归母净利润67/134/121亿元，同比扭亏为盈/+100%/-10%；对应EPS为1.01/2.02/1.83元。参考可比公司估值表，给予公司2024年估值对应28XPE，目标价为28.28元/股，首次覆盖给予“买入”评级。 （详见【U财经】--研报原文）
国联证券 估值：24.96元
由于猪价周期性波动较大，调整盈利预测。我们预计2024-26年公司营收分别为1115.99/1214.52/1288.66亿元，同比增速分别为24.13%/8.83%/6.11%，归母净利润分别为69.20/122.96/158.02亿元，同比增速分别为扭亏为盈/77.69%/28.51%。23-25年EPS分别为1.04/1.85/2.38元。参考公司历史估值中枢与可比公司平均估值，给予公司2024年24xPE，目标价24.96元，维持“买入”评级。 （详见【U财经】--研报原文）
海通国际 估值：23.56元
考虑到生猪价格的上涨弱于原本预期，我们预计公司2023/24/25年营收分别为905/1078/1258亿元（前值965/1142/1318亿元），归母净利润分别为-54/33/90亿元（前值36/85/139亿元）。考虑到公司财务稳健、全年超额完成出栏目标，结合可比公司估值以及公司历史估值水平，以及公司养殖成本持续优化，给予公司2024年4倍PB（前值为20.82元基于2024年16倍PE，生猪养殖行业目前处于亏损状态，PB估值更为合理），对应目标价23.56元，维持“优于大市”评级。 （详见【U财经】--研报原文）
$温氏股份(SZ300498)$$牧原股份(SZ002714)$$大北农(SZ002385)$
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