| 【昨日盘面解读】 上周随着市场回调，风险偏好快速下降，昨天市场延续调整节奏，活跃主题、成长风格领跌，周末上市公司市值管理相关文件出台，破净相关偏红利风格早盘活跃，加速了资金从成长方向的流出。截至收盘，wind全A收跌1.45%，市场全天成交额1.8万亿元，个股涨跌比为1163：4119，申万一级行业分化明显，成长风格领跌。 【消息面】 消息面上，证监会发布相关文件明确市值管理要求，进一步引导上市公司关注自身投资价值，提升投资者回报；上海市发布《关于取消普通住房标准有关事项的通知》。 【宏观解读】 如果以后视镜的眼光看市场，市场风格的切换其实是较为清晰的，随着前期重要政策博弈节点结束后，市场逐渐过渡到防守阶段，成长方向开始逐渐走弱，可以感受到上周资金对主题股的追捧热情是不断下降的，同时很多资金推动的热门个股快速杀跌，亏钱效应也导致风险偏好下降，市场风格的快速回归再次证明了远离拥挤的重要性。我们前期多次提到过市场偏震荡、乐观中谨慎、以及高低切换的观点，也是基于对前期主题交易极度活跃的规避。 往后看我们仍然以震荡思维为主，震荡思维则意味着整体调整空间有限，目前看除了少数成长方向、少数资金推动的主题股估值过高以外，市场整体估值水平仍然较低，下行空间较为有限，且随着指数回调，很多方向风险逐渐释放后，将迎来布局机会。其它维持前期观点：市场调整其实更利于行情的持续性，我们之前提到 “本轮行情的主要原因是估值修复，极低的估值和投资者预期在政策发力后快速修正，但如果涨太快，市场估值优势很快会被透支，将会对行情的持续性带来考验”，因此调整、反复中上涨要比资金驱动的“快牛”更好，且市场调整给了很多有耐心、因为前期过热而选择观望的资金舒服的“上车”机会。配置角度，可以采用攻守兼备的方式应对，一方面长期看市场估值周期扩张的序幕才拉开不久，很多板块估值仍然具有性价比，可配置代表性宽基作为底仓来长期持有锚定市场；另一方面卫星仓位可不断高低切换、根据情绪周期逆向投资等调整仓位，把握市场节奏捕捉更多机会。 截止至2024年11月19日10:37，本基金跟踪目标基金的实时参考净值涨幅为-0.35%，其跟踪的指数最新PB（市净率）为1.34，处于适中区间。 今天的行情大家怎么看？欢迎您和夏夏交流您的想法。 内容截止至2024年11月18日，来源于Wind、同花顺，不构成任何投资建议，市场有风险，投资需谨慎~ |
追加内容
本文作者可以追加内容哦 !
