海风进入关键上行期

海风，是未来2-3年全市场为数不多确定性向上趋势并且会加速的方向。近期海风进展不断，广东、江苏核心问题接连落地，四季度将进入装机加速关键节点；当前国内海风渗透率仅1%，叠加海外空间广阔，海风产业有望进入快速发展的关键上行期。

1、最新进展：11.13日，国家电投、中电建启动大规模海风项目风机采购（400MW、2GW）；11.14日，三峡阳江青洲七海上风电项目招标塔筒，要求25年5.30日前完成供货；11.15日，福建启动第二轮竞配，5 个场址共2.4GW海风项目（漳州1GW+福鼎1.4GW）；江苏预计年底/明年初启动二期竞配8.5GW。

2、招投标：1）广东-此前受航道影响的4个项目合计4GW均已启动塔筒/海缆等招标；23年竞配的7GW省管项目陆续开始各环节招标/送出核准，计划年内完成招标工作；

2）江苏-此前影响的2.65GW海风陆续启动各环节招标；

3）山东国电投1.8GW启动可研招标，其中1.4GW国管+0.4GW省管；

4）辽宁-省管H1场址800MW已经取得用海预审文件，其中500MW可研招标；

5）河北-山海关海风一期500MW风机招标。

#自10月以来海风风机招标量累计实现2.2GW，招标体量明显增加，叠加前三季度海风招标6.3GW，年内海风风机招标已实现8.5GW。

3、深远海前期工作：国电投山东半岛南ZB2项目1.4GW可研及相关专题招标，上海启动实施百万千瓦级深远海海上风电示范项目。

天风预计，国内：24年海风装机8GW，预计深远海落地后国内年新增峰值30GW，3.75倍空间；欧洲：24年海风装机3.5GW，远期根据项目规划20GW，5.7倍空间。看好25年国内装机高增+26年之后国内深远海、出口海风打开空间。建议关注，国内+出口共振的海缆：东方电缆、中天科技、亨通光电等。

$亨通光电(SH600487)$$中天科技(SH600522)$$东方电缆(SH603606)$