10月中旬至今，我国权益市场已迈入资产重估引领的新一轮行情阶段，复观主流宽基股指的表现，整体呈现出盘整震荡趋势。从市场活跃度来看，A股整体交投热情持续维持高位，投资者态度以积极观望为主。而需要注意的是，从短期看，当下或正处于等待政策验证，以及基本面数据尚未披露的真空状态，无疑对探脉市场未来前进方向增添了些许难度？
如何调整投资节奏，于市场波动之中锚定更具代表性的行情主线，构建匹配未来行情特征的投资策略，料是投资者关心的当下课题。
本期，小联带您一同了解国联安权益基金经理最新观点，在他们的真知灼见之中，或许能找到您想要的投资灵感。
魏东
国联安常务副总经理、首席投资官兼权益投资部总经理、基金经理、投资经理
国内政策转向较为明确
市场被全面激活
从宏观上看，国内政策转向已经较为明确，虽然我们现在还不能看到全部的政策，但可以预期未来或将不断有经济刺激政策出台。如果要扭转通缩预期，必须得扭转对股价和房价的谨慎预期，这已经成为本次政策刺激与之前显著不同之处。现阶段数据的负面影响将被弱化，三季度可能成为经济周期的低点和转折点。
在这一预期之下，证券市场的表现超前于经济很正常。十月以来，可以判断市场已经被全面激活。从目前来看，科技、军工、新能源等高弹性行业表现领先，相信随着行情演进，会有更多行业将有所表现。后续仍看好军工和半导体方向，并对新能源方向加以关注。
魏东在管基金
国联安精选混合（257020）
国联安核心趋势一年持有混合
（A类：014325，C类：014326）
国联安核心资产策略混合（006864）
潘明
国联安权益投资部执行董事
关注基本面的硬逻辑
加强组合进攻性
未来，中国经济面临的外部环境可能发生变化，建议适度降低出口链配置（特斯拉链除外），增加自主可控的配置。
行业面临三个挑战：视频社交主流平台上的部分“网红”主播对个股的话语权、游资对主题的定价权和ETF等被动基金的规模优势。结合产品的长期特征，本人在投资上将尝试突破略显保守的传统框架，力争做到既关心基本面的硬逻辑，又关注股票基本面驱动的（非新媒体算法带来的）潜在流量空间，加强组合的进攻性。
潘明在管基金
国联安优选行业混合
（257070）
国联安匠心科技1个月滚动持有混合
（011599）
国联安科创混合（LOF）
(501096)
国联安科技动力股票
（001956）
国联安气候变化混合
（A类：016635，C类：018681）
刘佃贵
国联安权益投资部基金经理
市场调整稳固后仍活跃
关注高股息和顺周期板块
10月份，经历了上半月的调整稳固后，下半月市场重回活跃，各种主题方向和小盘股反弹速度较快，估值分位数达到历史中上水平。而顺周期与红利等板块在下半月相对滞涨。
配置思路如下：
低估值高股息板块：中小盘及各种主题板块反弹后，高股息板块的性价比提升，在宏观降息的背景下，高股息资产仍有绝对收益空间。
顺周期板块：宏观政策对经济复苏支持力度加大，今明两年逆周期调节力度有望持续加强，因此更多关注消费、机械、化工、有色等顺周期板块机会。
科技与成长板块：在10月份估值快速拔升，与成长性相比，性价比在下降，可以考虑适度降低TMT板块配置比例。
刘佃贵在管基金
国联安安泰灵活配置混合（000058）
国联安主题驱动混合（257050）
国联安鑫稳3个月持有混合
（A类：010817，C类：010818）
国联安鑫元1个月持有混合
（A类：010931，C类：010932）
国联安鑫发混合
（A类：004131，C类：004132）
储乐延
国联安权益投资部基金经理
坚持精选高性价比个股
谨慎参与短线投资机会
目前外部环境的不确定性较大，国内基本面的改善也有待进一步验证。9月24日的流动性政策点燃市场信心，9月26日的财政转向强力提振市场流动性。目前的流动性问题已得到缓解，财政政策仍待逐项落地。
在此背景下，本人的投资目标仍坚持去捕捉一些有基本面支撑的、优质的高性价比个股，谨慎地参与短线投资机会。
行业配置方面可以考虑阶段性地逢高减仓军工行业，对目前处于估值洼地、情绪度低且受老龄化趋势长期利好的医药及地产链行业加以关注。
储乐延在管基金
国联安稳健混合
（A类：255010，C类：021479）
国联安核心优势混合
（A类：011994，C类：020198）
国联安智能制造混合
（A类：006863，C类：020197）
近日，市场风险偏好受海内外因素扰动略有波动，但绝对水平仍处于年内较高位置。展望后市，虽然在多重因素下，市场不确定性有所增加，但整体向好趋势或不改，A股投资价值不断增强中。当下，做好前瞻性洞察，随行就市调整策略方针或是更优解，国联安基金将陪伴诸位穿云破雾，笃行向前。
产品风险等级：国联安精选混合，国联安核心趋势一年持有混合，国联安核心资产策略混合国联安气候变化混合，国联安匠心科技1个月滚动持有混合，国联安科创混合（LOF），国联安科技动力股票，国联安优选行业混合，国联安安泰灵活配置混合，国联安主题驱动混合，国联安鑫稳3个月持有混合，国联安鑫元1个月持有混合，国联安鑫发混合，国联安稳健混合，国联安核心优势混合，国联安智能制造混合基金风险为R3（中），本风险等级仅为基金管理人评价结果，基金代销机构评价结果不必然与基金管理人一致，请投资者在投资前根据所适用的销售机构的风险测评以及匹配结果独立做出投资决策。
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