$三维化学(SZ002469)$跟踪 | 正丙醇涨价背景 行业供需及后市展望
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2024年11月19日 21:34 陕西
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问答回顾
近期正丙醇价格上涨较多，能请你介绍一下这次涨价的来龙去脉，包括涨价的原因、背景以及行业目前的竞争格局和供需情况吗？
这次正丙醇价格上涨的原因正在深入分析中，初步排除了部分厂家如鲁西和诺奥因成本问题导致供应短缺的情况。经过多方论证，这些厂家的生产能力和近期几个月的产能并没有明显问题。目前供应端没有大的问题，问题可能出现在需求端。需求方面，醋酸正丙醇占据下游市场的近60%，其新增的一个产能是最近开始应用在锂电池电解液中，这可能是导致价格剧烈波动的一个重要因素。至于市场价格上涨至12000、13000，我认为这可能是摩奥为了后期进一步哄抬价格而采取的一种策略，但这种大幅度提价对长期协议客户来说可能会造成一定的伤害。
国内正丙醇的生产厂家有哪些？生产工艺是怎样的？
国内生产正丙醇的厂家主要有南京诺奥、山东诺奥、鲁西化工、巨化、南京荣兴、吴江无锡荣兴以及榆林的一家通过提炼精油分离正丙醇的工厂。其中，南京三维、南京诺号和鲁西采用的是丙烯水合法生产工艺，而外资工厂如江苏仪征和辽宁盘锦则使用乙烯为原料，但他们的产能相对较小，对市场主流影响可以忽略不计。
当前哪些厂家的产能存在问题？
根据目前掌握的有效数据，头部几家如鲁西和诺奥的生产产能在最近没有出现大的问题，他们的乙烯原料供应充足且成本可控，因此可以初步否定他们因成本过高或原料短缺而导致生产空缺的可能性。
国外的正品纯产量主要集中在哪些地区？
国外的正品纯产量主要集中在中国台湾省、美国和南非几个品牌，其中台湾的长春以及美国的唐氏伊斯曼萨尼斯是主要产区。目前，美国的产能已被沙特阿美公司的产量收购，但其整体产能仍在缩减，但依然很大，并以全球销售为主，同时也会进口一部分至国内销售。
近期丙醇进口情况如何？
由于丙醇生产行业的低迷行情，进口商的进货并不强烈。不过，从今年3月或4月份开始，随着价格波动，进口数据呈现逐月稳定的微小增幅。
正丙醇有何特殊优势？是否存在其他工艺路线可以快速切换至生产正丙醇？
正丙醇在早期国内没有生产时，诺旺是首家生产的厂家。它凭借前身稀土石化的三产公司的技术支持，成功将其转化为成品。此外，在国家环保要求提高后，正丙醇因其环保型溶剂的特性而获得行业内最高标准的认可，即使价格曾高达26000多元，仍被认为是性价比极高的产品。正丙醇的生产具有一定技术门槛和能源要求，不是所有化工企业都能轻易转向生产。大华王等拥有技术和能源优势的企业可能具备通过丙醛加氢板等工艺路线生产正丙醇的可能性。
正丙醇的主要竞争对手及替代品情况如何？
目前没有公开信息表明存在能替代正丙醇的出单证明产品。而库存和价格情况可通过多种信息源查询获取。
下游原材料成本方面，正丙醇价格上涨了多少区间？
正丙醇的生产成本主要依赖于乙烯原料，乙烯可以通过煤制烯烃工艺或石油化工路线获得。煤制乙烯成本相对较低，而石油化工乙烯成本较高。目前，无论是煤制还是石化的乙烯，正丙醇销售价格都有足够的利润空间进行生产，但具体原材料上涨幅度和利润水平需进一步计算分析。
假设正丙醇销售价格为1万元/吨，对应的利润空间大概在多少？
若按1万元/吨计算，正丙醇的利润空间大约在2000到3000元/吨之间。若市场价格涨至13000元/吨，利润则更为可观，但在讨论利润时应考虑含税因素。
另外一种同类型的异丙醇，它的生产工艺与丙醇是否一样？鲁西这家煤化工企业对正品纯市场可能造成的影响是什么？
不一样，异丙醇是用丙酮原料做的，采用不同的工艺，装置也不一样。鲁西作为煤化工行业的标杆，通过MTO煤制烯烃技术延伸至正品层，未来新增MTO产能可能会对正品纯市场产生侵蚀和影响。
明后年有哪些MTO项目预计投产？
明后年有两个MTO项目估计会投产，一个是陕西延长的，另一个是新疆的，具体名称一时想不起来。
新疆的MTO项目投产时间和产能是多少？
对于新疆MTO项目的详细数据今天无法提供，如果有需要，会后可以补充。
MTO装置和眼前要处理的MPA涨价行情的时间跨度是怎样的关系？
MTO装置与当前MPA涨价行情的时间跨度较长，只是未来的一个潜在影响因素。而且MTO装置顺利投产并实现产品供销一体化后才能盈利，并非短期内能完成产业链延伸。
涨价逻辑主要是由于成本偏高导致的吗？
是的，基础涨价逻辑是因为MTO生产中使用的煤处于中高位，导致其成本偏高。目前市场价格上涨，但需求变化的具体数据尚未得到量化。
最近涨价是否主要是由于需求端的变化？
目前只是预判，涨价可能是由于某个工厂产能受影响造成供应短缺，但经过核实，近期几家主要生产企业并未检修，反而满负荷生产。
陆奥和鲁西这两家企业的状况是怎样的？
陆奥工厂在宁波北仑，一期5万吨产能，二期未听说投产；其产品主要用于当地及华东地区的零星需求，对主流市场影响有限。鲁西则是一家标杆企业，通过MTO技术延伸至正品层。
这个装置是否超产？
我无法准确答复你，因为通常开工率很难达到120%，并且高开工率伴随很多安全隐患。目前开工率很满，但是否超产无法确定。
去年国内产能和产量是多少？
去年由于行情不好，具体产能和产量数据我无法提供。全国正规工厂设计产能大约在35万吨左右。
下游客户能否接受最近涨价的产品，特别是对传统下游的影响？
四川证明酯产品涨价主要受上游正丙醇价格影响。部分弹性较大的行业如高端油墨和容器类行业能接受涨价，但食品类利润率较低的行业可能会因价格暴涨而影响使用率和采购数量。
进口量是否明显增加？
进口量的变化与国内价格和国外报价差异有关。随着国内价格快速上涨至一定水平，进口商进口的动力增强，尤其是当内外价格形成较大价差时。
海外产能情况如何？
海外产能较多，以中国台湾和美国为例，台湾产能有30万吨，但由于其工艺和成本原因，实际产量较低；而美国产能稳定在三四十万吨，全球销售，但因运输周期较长，存在一定短板。
现在该公司的月产量达到了1.1到1.2万吨，这是官方回复的数据吗？
是的，这是他们官方回复的数据。
那么该公司的月产量是否超出了设计产能？
是的，如果以月产量1.1到1.2万吨来计算，他短期内算是超产了。
对于化工装置通过调整催化剂来提高出品率，这是常规手段吗？
是常规手段，化工装置在特殊时期可以通过更换或调整催化剂活性等方法，使最终出品率有一定比例的增加，依然保持10万吨的设计产能。
鲁西的生产线是否可以灵活切换至正品层，并且这个切换过程有难度吗？大概需要多久？
根据我的知识结构，鲁西的生产线不能实现这种切换。
鲁西明年新增的8万吨产能投产后，其对市场的影响及自身议价权如何？
若鲁西新增产能投产，其产量将占据主导地位。其运营模式为全产业链打通后，在电商平台网站上采用拍卖制销售，每日组织物流发货，所有产品优先销售，不允许中间出现阻塞。
醋酸正丙醇下游需求旺盛的具体细分领域是什么？
醋酸正丙醇下游需求旺季主要在每年11月至12月，用于高档油墨、视频印刷等行业，以满足明年过年期间的消费备货需求。今年需求波动可能与电解液中醋酸正丙醇用量增加有关，但具体用量数据尚不明确。
诺奥、三维等国内正品纯厂家生产的产品之间是否存在质量差异，以及与进口产品相比有何本质区别？
国内正品纯厂家的产品品质已达到较高水平，杂质微乎其微，且正丙醇产品的国标是按照诺奥厂家标准制定的。国内产品经过市场验证，与进口产品在下游行业中广泛应用且无明显区别。
下游电解液中醋酸正丙醇增量应用是否有变化，是否有量化数据？宁德时代去年发布的相关专利是什么？
醋酸正丙醇在电解液中的使用比例为常规的10到30%，具体用量因工厂配方不同而异。宁德时代发布的专利可通过公开信息查询，但准确数据需由权威人士提供。